美銀：6檔晶片股明年最香

　近期AI股接連重挫，引發市場對泡沫化的疑慮，在市場情緒明顯降溫之際，美國銀行（BofA）仍認為，AI並未走到終點，反而正進入一段更關鍵、也更具選股價值的中期階段，並點名輝達、博通等6檔晶片股，在2026年最有機會跑贏大盤。

　CNBC報導，美國銀行半導體分析師阿爾亞（Vivek Arya）在最新給客戶的報告中指出，目前AI投資仍處於「早期至中期階段」，AI發展是一段長達8至10年的產業升級過程，傳統IT基礎建設正轉向加速運算與AI工作負載。雖然市場對AI投資報酬的檢視日趨嚴格，短期內難免使相關股價持續波動，但這並不代表AI成長動能消失，而是進入更重視效率與回報的階段。

　美銀進一步預估，在資料中心高利用率、供應仍偏吃緊、企業端加速導入，以及大型語言模型（LLM）開發商、超大型雲端服務商與主權客戶之間激烈競逐的推動下，AI半導體市場在2026年仍有機會再度交出「年增率超過50％」的強勁成長表現。

　另一方面，隨著高頻寬記憶體（HBM）、先進封裝與先進製程需求持續升溫，晶圓製造設備銷售年增率有望維持接近雙位數水準。阿爾亞預期，全球半導體產業銷售額將在2026年「再成長約30％」，首度逼近1兆美元的重要里程碑。

　阿爾亞點名輝達、博通、科林研發（Lam Research）、科磊（KLA）、亞德諾半導體（Analog Devices）與益華電腦（Cadence Design Systems），列為2026年「首選六檔」的晶片股，理由在於這些公司兼具高品質與產業領導地位。美銀表示，這份名單可以全面涵蓋AI加速器、先進封裝、記憶體、半導體設備，以及晶片設計軟體等關鍵領域，有助於鎖定AI基礎建設的投資機會。

　其中，輝達仍被視為首選龍頭，美銀給予這家晶片巨擘275美元的目標價，暗示股價具備約56％的潛在漲幅，認為AI運算與高速網路市場的領導地位足以支持其目標價，長期競爭優勢未因短線波動而動搖。

　博通因積極布局客製化AI晶片而受到青睞，被視為雲端與企業客戶深化AI投資下的重要受益者。阿爾亞預計該股將上漲47％，主要基於「雙位數的每股盈餘（EPS）增長，以及在半導體領域中最佳的盈利能力、自由現金流（FCF）產生能力和回報率」。