NAND枯水年 新品SSD容量恐下修

　記憶體市場供需失衡急速升溫，NAND Flash缺貨非但未緩解，反而朝「枯水年」全面惡化。企業級與AI應用持續吸納產能，使消費市場供貨量急凍，多家PC／NB OEM已準備在2026年下修SSD標準容量，以維持機種售價不至失控。

　記憶體業界大老直言，今年第四季以來搶貨戰是「近十年最艱困的一次」，甚至形容現在不是枯水期，而是「枯水年」，預估2026年第二季後，恐出現「無貨可交」的情況。

　根據供應鏈透露，由於NAND配額不足、成本暴漲，OEM廠正在重新調整2026年新品規格，包含512GB SSD，下修至256GB、1TB下修至512GB等級，表面上看似規格倒退，其實是不得不的權宜之計。

　高容量SSD所需NAND Die數量更多，而NAND產能，現多被AI伺服器、資料中心等應用搶走，能提供消費端數量迅速縮減。

　OEM廠若不調整容量，整機售價將因成本大幅墊高而面臨需求下滑風險，廠商寧可維持同價帶，也不願讓規格成為拖累銷售的壓力。

　記憶體模組廠也透露，目前缺貨程度遠超過以往，多家同業手中庫存僅能撐到2026年第一季，3月起部分廠商無貨可交，第二季後缺料將成為全面現象。

　龍頭模組廠仍握有原廠合約保留量，但多半只能支撐上半年需求，下半年市況將比現在更吃緊。

　NAND報價上漲速度過快，美光近期開出的NAND報價單月漲幅甚至接近50％，模組廠擔心出貨前，原廠再度調整價格，導致成本倒掛，只能改採Open Order（浮動報價）方式接單。

　業者坦言，訂單雖多到接不完，但若用固定價接，反而可能越做越虧。市場缺貨情勢嚴峻，但三星、SK海力士、美光等三大原廠皆未宣布擴產。業者分析，記憶體製造高度資本密集，設備交期至少六個月，且回收期長達七至十年。

　過去三年原廠都在虧損，2025年才剛恢復獲利，在需求恢復初期貿然擴產，恐怕重演供過於求與價格崩盤的歷史循環。

　此外，消費市場復甦未明朗，若PC、手機因記憶體漲價被迫提高售價，需求恐再度反轉，因此，原廠選擇控產、維持供應緊縮，以支撐價格回穩。