財報空窗期 台股作夢行情啟動

　台美財報公布告一段落，隨著盤面利空鈍化，指數重返月線之上，台股作夢行情正式啟動。法人認為，台積電、輝達前景報喜，本次財報頭尾呼應，宣誓AI仍是2026年主流，看好PCB、DRAM及軍工、紡織將扮演短多主流。

　第一金投顧副總經理留政鈺指出，上市櫃第三季季報公布後，將正式進入財報空窗期，而近期盤勢回測季線後再度走揚，頗有年底作夢行情味道，尤其關注最早召開法說的台積電到最晚登場的輝達財報顯示，AI並非泡沫，在短線資金對風險評估修正後，預料最恐慌期間已過，且台股已連漲6個月，11月出現回檔修正也相對合理。

　針對年底作夢行情布局，留政鈺建議，操作策略為「看長做短」，由於AI仍是2026年上市櫃成長主軸，以周邊供應鏈而言，最看好PCB、DRAM等具備規格升級、報價走揚的相關個股，另11月營收能繳出月增佳績的公司也值得留意。

　而在傳產部分，世足題材帶動紡織、製鞋族群接棒吸金，陸續已見到買盤追捧力道，加上政府政策積極強化國防軍工產業，未來將投入更多預算打造無人機、無人船，挹注軍工族群股價表現。

　群益投顧分析，隨著美國聯準會重量級官員陸續釋出鴿派論調，根據美國芝商所FedWatch工具最新統計數據顯示，投資人預期FED於12月10日利率決策會議降息1碼機率高達80.9％，有利12月台股資金行情。

　台新投顧副總經理黃文清點出，輝達預料Blackwell和Rubin營收能見度達到5,000億美元，Rubin平台將在2026下半年量產，傳輸技術、PCB板材、供電、散熱等都將升級，相關供應鏈可留意。

　同時，因應台積電加大赴美投資，部分廠務公司赴美增設辦公室，相關廠務工程廠商將迎來長多趨勢，看好廠務相關個股。

　隨著AI發展進入推理階段，將會更仰賴光通訊、矽光子等相關應用加入到AI伺服器中，加上相關方案開始具成本優勢，可留意矽光子相關個股。