朋程、強茂 攻AI伺服器新藍海

　台灣功率元件廠朋程（8255）、強茂（2481）17日舉行法說會，兩家業者直指AI伺服器為下階段新藍海。朋程總經理吳憲忠表示，加速跨足工規市場，將目標鎖定前景看好的AI伺服器、太陽能等領域，期盼為營運注入全新成長動能。強茂第三季毛利率寫下12季以來最佳表現；法人透露，強茂第三季已有高功率元件產品順利切入CSP，預計本季小量出貨，逐步形成車用、伺服器雙軌同步進行之成長軌跡。

　朋程第三季合併營收19.87億元，季減8.15％、年增0.52％；毛利率表現受匯率、原物料價格影響為24.1％，較第二季減少3.42個百分點，每股稅後純益（EPS）1.95元；累計今年前三季EPS達4.65元。管理階層預估，第四季營收規模將季持平，明年則朝雙位數成長目標前進。

吳憲忠指出，車用電子仍是主力戰場，今年以來高效、超高效二極體營收占比顯著成長；公司觀察，美國政府對電動車政策支援力度衰退，該地區燃油車比重維持在高檔。而應用在輕油電混和動力系統之48V Mosfet模組，則以大陸、歐洲為最大市場。

為尋求更大成長，朋程工業產品事業部快速取得進展。吳憲忠透露，工業產品部分以HVDC為主，鎖定高壓、GaN等產品應用，能避開紅色供應鏈之影響，維持產品高毛利；此外，也會將過往車規模組客製化競爭優勢導入工業用產品市場。

　強茂第三季合併營收32.70億元，季減3.83％、年減1.96％，毛利率為12季以來最佳表現達31.31％，單季EPS為0.79元、累計前三季EPS 2.17元；法人指出，受惠切入AI伺服器產品，強茂獲利結構逐漸改善，除輝達GB系列之參考設計業者外，也有望打入ASIC伺服器供應鏈。

業者透露，輝達在設計機櫃供電架構時，早已將供應鏈納入考量，選用800V最大因素在於已經有成熟的車用充電樁設備及功率元件產品；台廠業者受惠此波浪潮，快速轉入相關需求。