匯率趨觀望 外資暫不給力

　盤勢觀察：台股與國際股市近期在高檔震檔整理，主要因素有許多，其中部分外媒報導，人工智慧相關股票近幾個月來推動美股屢創新高，引發投資人對估值過高的擔憂，華爾街高層也發出警告，讓最近指數動能減緩，同時美元指數走強，台股資金有所觀望，所幸近日AMD公布的第三季獲利和營收超出預期，而博通及美光科技走勢也漸穩健走強中。

　投資策略：由於美元指數走強，讓新台幣最近呈現貶值，外資持續大幅賣超台股，惟台股因第三季財報預期較第二季佳，台股縱有外資賣壓，但卻拉回空間有限，短線要觀察新台幣何時能止貶回升，外資賣壓才會減緩；8日台積電將舉辦運動會，過往當天，公司高層除了會有一些獎金發放消息，偶爾也會談一些公司未來營運方向以激勵同仁向心力，不妨期待公司是否有新消息。

　近期盤面觀盤重點有二大方向，首先是關注10月營收或第三季營運財報可能較強者後續發展。從9月營收、已公布第三季財報及部分公司法說會公布內容來分析，可發現目前營運表現較佳者，包括有晶圓代工、AI、PCB相關族群、電源供應器、機殼、散熱、設備、軟體、特化與部分生技醫療業者等產業公司所公布的訊息都較偏向正面，雖然這些公司股價相對高檔，但因業績挹注，法人買盤力道也常出現再回流，儘管台積電近期股價走勢較溫和，但過往公司10月營收走勢可能相對9月會成長，因此靜待10月營收的消息變化，不過就公司上次法說會內容，光是新台幣兌美元匯率30.6，目前在匯率上已相對有利公司營運。

　下周是上市櫃公司第三季財報公布日最後一周，包括廣達、緯創與鴻海等公司將公布其財報，由於為大型指標股，且又是下游業者，新台幣貶值更有利於其營運，下周可觀察財報表現。

　其次為留意績優非電子之後勢。部分傳產股近期因第三季財報可能較第二季佳，股價走勢已有不錯表現，如汽車零件或受惠普發10,000元現金營運契機而走強的內需觀光等，惟部分公司可能因短期因素而走揚，營運訂單尚未明顯大幅成長，因此操作上可高出低接來回操作，持續觀察營運而不宜追價。

　操作建議：留意下周K線變化，台股周K線逐周走揚中，至上周為止已連漲十周，本周因面臨第11周壓力，而有部分賣壓拉回，從6月以來，台股最多只拉回一周時間就再續攻，本周迄今下跌中，因此宜留意下周是否再拉回，因為這也攸關對接下來輝達財報的期望程度。近期因指數有壓回整理，讓日MACD出現負柱狀，此表示短期要在高檔整理，是否能再創高，則得看量能變化，如能長期維持20日均量5,300億元以上，則較有機會，反之，則暫以大箱型區間整理為主。