Lumentum財報靚 光通訊台鏈吃香

　美國光通訊大廠Lumentum公布2026財年第一季（截至2025年9月27日）財報，營收5.34億美元，年增58％、季增11％，表現優於預期。

　以非美國通用會計準則（Non-GAAP）計算，毛利率39.4％、營益率18.7％、每股稅後純益1.10美元，優於去年同期。

　AI帶動全球光通訊供應鏈營運同步轉強。法人指出，台廠包括聯亞、光聖、波若威、華星光、眾達-KY及全新等可望受惠。

　Lumentum總裁暨執行長Michael Hurlston表示，本季營收與獲利均達預期高端，顯示資料中心、資料中心互連（DCI）與長距離傳輸市場的強勁成長。

　即使未納入光路交換（OCS）與共封裝光模組（CPO）兩大新動能，該公司預期第二季營收季增逾20％、上看6.5億美元。

　法人指出，800G與1.6T高速光模組需求爆發，CW（連續波雷射）與EML（外調變雷射）產品線均供不應求，目前70mW CW雷射已大量出貨，100mW版本將於2026年中量產。

　供需缺口已由20％擴大至30％，Lumentum產能連六季滿載，並簽署多項長約，預期2026年起全面調漲價格。

　此外，1.6T產品被視為下一波成長爆點，預估2026年中放量，單季營收上看2.5億美元。Lumentum同步布局OCS新事業，計畫2026年第四季衝上單季1億美元，長期目標2.5億美元／季，成為下一個高速成長引擎。

　台廠部分，聯亞10月合併營收2.01億元、年增75.82％；前十月營收17.62億元、年增70.36％。展望第四季，法人估，聯亞營收可望與2022年第二季6.01億元相當或更高，矽光產品出貨穩健、InP基板供應恢復正常，下游代工產能陸續開出。