Neocloud變革 重塑AI鏈版圖

　全球資料中心資本支出2026年近逼5,000億美元，AI運算正從「GPU獨霸」邁向「ASIC化與Neocloud（新世代雲端）多元化」新時代。法人預期，這場由Neocloud帶起的「算力去中心化革命」將重塑全球AI供應鏈版圖，台廠憑藉在先進晶片設計、伺服器整合與散熱電源系統的完整實力，可望搶下次世代AI基礎建設大餅，成為最大受惠群。

　台灣供應鏈在此浪潮中，將扮演關鍵角色。鴻海、廣達、緯創、緯穎受惠於AI伺服器組裝與系統整合需求；奇鋐、雙鴻、健策受惠高功率液冷散熱模組出貨放量；台達電、光寶科、貿聯-KY、川湖受惠高效率電源與機構件升級。

　晶片設計端則由聯發科、創意、世芯-KY掌握AI ASIC開發主動權，力旺、M31持續布局先進製程IP與安全模組，成為AI晶片生態的重要支撐。

　法人預估，2026年全球資料中心資本支出將達4,990億美元、年增17％。其中，北美四大雲端巨頭Amazon、Google、Microsoft、Meta合計年增20.6％；而新興AI算力租賃平台（Neocloud）年增率更高達50.7％，成為推動AI基礎建設的關鍵動能。

　AI模型規模持續擴大，推升資料中心造價，每百萬瓦建置成本已達1,200至1,400萬美元，促使Neocloud成為新興算力焦點。

　Neocloud（Next-generation Cloud）以AI訓練與推論租賃為核心，主打高密度GPU部署、靈活合約與即時交付，強調硬體導向、高效率與資料主權。不同於傳統CSP（如AWS、Azure）聚焦軟體與通用雲服務，Neocloud採「輕軟體、重硬體」策略，專注於AI模型運算效能與GPU可用率。

　其商業模式包括兩類：一為「長期算力合約」，確保供應穩定與回收固定；二為「按需租用制」，讓AI新創與研究機構以低門檻獲取運算資源。

　目前主要Neocloud業者包括：CoreWeave，獲NVIDIA技術與資金支援，為全球最大AI GPU租賃平台之一，並與Microsoft、OpenAI簽訂長期算力合約；Nebius自Yandex分拆，主攻多區資料中心與資料主權；Oracle Cloud（OCI）則攜手OpenAI、SoftBank推動「Stargate」計畫，預計2030年前建置10GW AI資料中心。