法說前開趴 台積鏈跟著嗨

　護國神山台積電（2330）法說前夕股價領先攻高，激勵周邊供應鏈同步開趴走揚。法人認為，台積第三季財報可望繳出優於預期成績單，第四季展望也將維持高檔水準，相當於為「台積大聯盟」營運提前服下「定心丸」，吸引買盤進駐。

　台積電2日股價上漲3.02％，收在1,365元，再度刷新歷史天價，法人解讀為16日法說會提前暖身，帶動供應鏈跟進，包括均豪收漲6.6％，環球晶收高5.95％，永光上揚5.84％，巨有科技收漲5.63％，宏碩系統上漲5.09％，皆漲逾半根停板。

　群益投顧研究部副總裁曾炎裕指出，台積電法說前夕湧入資金卡位，2奈米製程2026與2027年強勁成長，AI晶片、iPhone晶片都全面採用2奈米製程，外資將以2027年EPS預估、高本益比，全面調高台積電目標價，而市場資金會提前卡位，買氣也有望進一步擴散至周邊供應鏈。

　凱基投顧分析，台積電法說預期第三季營收、獲利表現都將超越先前財測目標，第四季維持高檔水準，而在先進製程部分，2奈米自2026年首季量產，預計2026年營收貢獻達14％，高於3奈米首年貢獻6％。

　另2026年資本支出年增8.7％至469億美元，主因美國廠加速擴建與2奈米投產並上修2026年CoWoS產能預估。

　均豪受惠半導體比重產品組合轉佳，上半年毛利率36.9％較去年同期大增6.9個百分點，獲利結構改善，加上公司切入再生晶圓，隨著2奈米製程到來，再生晶圓用量激增，加快擴產速度，上半年顯著貢獻，下半年進一步提升，預計第四季為全年高峰，激勵2日股價強漲6.6％。

　第一金投顧認為，下半年布局重心以業績為王，其中，獲利數字最好的仍是AI產業。

　第一金投顧對台積法說展望也抱持正向看法，且伴隨著GB200、GB300放量與上市，相關供應鏈中，除了台積電是AI浪潮首選外，包括鴻海、廣達、奇鋐、緯創、台光電、勤城、聯亞、華星光、定穎等皆值得留意。