股后爭霸、千金搶位 台股熱映中

　台股氣勢如虹創新高，二檔準千金股叫好叫座。野村證券指出，NAND供應緊張已成市場共識，漲價幅度可能強於市場預期，群聯股價預期升至960元；摩根士丹利最近調升台達電股價預期至1,111元，二大高價熱門股誰先問鼎千金寶座，話題熱度愈來愈高。

　值得一提的是，在資金行情驅動下，除了信驊股價盤中衝上5,580元再刷新高穩居股王，股后寶座則由川湖、緯穎、世芯-KY三強鼎立，股價皆在3,000元以上，隨著AI浪潮持續推高評價，上演股后爭霸戰。

外資多持正向觀點

　原居台股第二高價的世芯-KY，近期股價回檔，接連遭到川湖、緯穎超車，競逐股后地位。整體而言外資對三檔力拚股后地位的高價股，持正向觀點。

　準千金部分，9月初時，外資展開本輪對台達電目標價調升潮，先由大摩與里昂證券登高一呼，隨後大和資本、摩根大通、滙豐、美銀、野村證券相繼加入，共識值拉到千元之上。摩根士丹利證券相隔不到一個月時間，再度調升台達電股價預期至1,111元，足見對其長線基本面之看好，2日上漲2.64％收894元。

　摩根士丹利證券指出，台達電與Vertiv是AI資料中心關鍵電力與散熱解決方案的領導供應商，預估2026～2030年全球電力與散熱市場總規模，將以30％的年複合成長率，增長至1兆7,290億美元，讓二家領導級公司同步受惠，台達電與Vertiv各自發揮專業並拓展產品組合，涵蓋從外部結構到AI GPU／CPU系統的完整價值鏈，引領產業轉型，因此，並非零和賽局。

　台達電在AI伺服器機櫃電力與液冷CDU系統領域居領導地位，全球市占率超過50％，大摩看好擁有完整電力與液冷解決方案產品組合，毛利率持續擴張，預估2024～2027年獲利年複合成長率達40％，並列為族群投資首選（Top Pick）。

　群聯近三個交易日二度收漲停，從642元猛攻至將叩關800元，2日收796元，堪稱是台股近期明星，摩根士丹利證券賦予的800元股價預期轉瞬達陣，野村證券此番將推測合理股價拉上960元，大有問鼎千金股的氣勢。

NAND族群迎上行周期

　野村證券指出，隨著NAND價格上漲，投資人對於那些個股能在本輪NAND上行周期中受惠，關注度同步升高。野村回顧群聯過去20年股價走勢與NAND周期的關聯，認為股價通常會在上行周期的前二個季度大幅上漲，並強調，群聯股價可望漲得更快更猛（faster and sharper）。

　野村看好，群聯在企業市場具有顯著成長機會，包括其企業級SSD業務有望直接滲透至雲端服務供應商（CSP）客戶，且aiDAPTIVE解決方案將逐步被PC廠商採用。