記憶體再吹漲風 Q4上看50％

　下半年電子業傳統旺季來臨，記憶體市場再次掀起漲價風潮，繼第三季報價走揚後，第四季仍可望季增20％～50％漲幅。台韓記憶體製造大廠紛紛控產，使得市場供給更加吃緊。

　市場傳出，南亞科第三季合約價季對季大漲70％，第四季季漲50％。

　華邦電第三季季漲60％，第四季再漲二成，華邦電第四季合約價相較第二季低谷，漲幅高達80～90％，漲勢一發不可收拾，法人估，兩廠皆有望提早轉虧為盈。

　市場法人分析，AI浪潮帶動運算與儲存需求持續飆升，全球記憶體供需結構已徹底改觀，傳統景氣循環模式正在被改寫。

　特別是DDR4產品，隨著減產與停產進程推進，供不應求格局幾乎確立。法人預期，南亞科與華邦電將成為最大受惠者。

　隨著全球記憶體產業加速邁向DDR5與高頻寬記憶體（HBM）世代，DDR4規格逐步邁入停產（End of Life, EOL）。

　法人估算，至2026年第四季，全球DDR4產能將僅剩2025年第一季的25～33％。主要原因在於三星電子、SK海力士、美光與長鑫存儲等四大廠商相繼關閉DDR4產線，僅保留少量產能供應車用、工控與網通等長約市場需求。

　然而，台廠則展現逆勢操作策略。南亞科將DDR4產能提升50％，以填補國際大廠退出後的缺口；華邦電也投入新增產能，生產8Gb DDR4產品。法人指出，兩家台廠的市占率可望在2026年顯著提升，並逐步挑戰韓系廠在DDR4領域的主導地位。

　在需求端，雖然高階PC與智慧型手機已快速升級至DDR5與LPDDR5／5X，但低於200美元的平價手機，因成本限制仍以LPDDR4／4X為主要配置。

　此外，機上盒（STB）、電視、WiFi路由器等消費性電子產品，以及工控、車用等長效周期市場，依舊對DDR4有高度依賴。即使在保守情境假設下，2026年DDR4／DDR3的需求，仍將維持一定水準，形成「供給快速萎縮、需求緩步下降」的缺口。

　法人指出，DDR4市場將出現明顯的供應商排名洗牌。2026年下半年，DDR4前二大供應商將由「三星加南亞科」，取代原本的「三星加SK海力士」，顯示台廠角色日益吃重。

　由於全球供需缺口確立，DDR3／DDR4報價有望持續走揚，價格彈升趨勢將進一步推升台廠營運動能。