富世達 單季EPS戰一股本

　富世達（6805）8月營收11.83億元，月增1.87％，年增96.76％，連兩月改寫單月新高；累計前八月營收72.17億元，年增55.32％，展現AI伺服器與折疊手機雙引擎動能同步放大。法人看好，第三季在高階滑軌與快接頭出貨擴大帶動，單季獲利有望挑戰一個股本，全年營運可望穩步翻升。

　觀察營運主軸，富世達於AI伺服器水冷模組供應鏈已轉為核心角色，現階段量產出貨GB200與GB300兩大主流平台搭載的快接頭模組與滑軌套件，並與大型CSP合作導入液冷機櫃設計，對應高瓦數AI運算散熱需求。據了解，GB300機種中NVQD03快接頭已進入放量階段，滑軌規格也從標準型升級至4U與7U大型版本，單機櫃搭載數量與單價雙雙拉升，推升整體產品價值。

　值得注意的是，更具爆發性動能來自ASIC平台導入。富世達預計自第四季開始出貨新一代UQD快接頭，應用於AI ASIC伺服器機櫃，每櫃用量可達GPU平台系列的兩倍以上，且另有多項AI滑軌專案已進入認證階段，預期2026年起全面放量。隨著GPU與ASIC平台發展，伺服器產品今年營收比重將快速拉升至30％左右，成為推動整體結構翻轉的關鍵。

　手機軸承方面，富世達為華為Mate XTs三折手機主要供應商，第三季初已小量出貨，隨新機上市節奏推進，預期季末進入放量高峰；第四季再銜接橫向折疊款Mate X7發表，轉軸出貨量將逐季墊高。

　富世達7月與8月合計營收23.45億元，據法人估算，若9月延續創高態勢，第三季營收可望季增逾30％並改寫單季新高；以7月EPS達3.02元推估，單季EPS有機會挑戰一個股本，幾乎追平上半年獲利總和。進入第四季後，隨ASIC平台放量與新機滑軌導入擴大，及手機相關出貨帶動下，營收續攀，全年獲利成長幅度亦有望年增逾5成。