委外驗證增 宜特H2營運升勢壯

　宜特科技（3289）受惠於AI、高速傳輸與高功率應用需求持續增溫，下半年驗證分析（RA）業務可望延續成長動能。公司指出，全球主要IC設計與晶圓代工客戶委外驗證需求增加，法人也指出，近期包括聯發科（2454）在內的委案量明顯提升，加上輝達H20能持續出貨至中國，有助相關客戶訂單回升，法人預期宜特下半年營運將逐季走揚，全年營運表現仍具正向契機。

　宜特在RA領域領先，該業務營收占比超過5成，並有望在下半年續升。隨AI運算、雲端應用帶動高速傳輸與高功率元件驗證需求擴大，宜特實驗室產能利用率逐步攀升，市場能見度同步拉高。為支應長期需求，宜特除持續在台灣擴充實驗室外，也在中國、美國、馬來西亞設立據點，積極尋找新場地進一步擴產。

　子公司宜錦上半年持續虧損，主因產能利用率偏低與美元收款造成匯損，但營收占比不到總體一成，影響有限。

　隨下半年客戶需求恢復，宜錦虧損可望逐季收斂，第四季更有機會損益兩平。

　展望下半年，公司預期營收逐季成長，第三、四季毛利率力拚優於第二季，仍需視宜錦產能利用率而定。

　法人認為，隨著RA占比提升，宜特全年營運可望穩中向上。雖然短期仍有費用與子公司虧損壓力，但長期成長動能清晰，市場普遍看好其在全球驗證服務市場的競爭優勢。