回歸基本面 台股挑戰新高

　台股7月營收將在11日全數揭曉，截至上周末，已有9成的上市櫃公司已公布營收，合計營收達3.37兆元，已公布的公司營收與去年同期年增達6.94％，全體上市櫃7月營收有望挑戰去年所創歷史同期新高3.93兆元。法人表示，關稅大致上已經告一個段落，在最大不確定性消除後，股市回歸基本面，看好近期指數將挑戰歷史高24,416點。

　彙整統一投顧總經理廖婉婷、台新投顧副總經理黃文清、兆豐國際投顧研究部副總經理黃國偉等專家看法，雖然232條款細項還未出來，需要再做觀察，不過台積電有在美國設廠與投資，有較大機會可以避開晶片關稅的衝擊，在最大不確定性消除，股市回到基本面表現，台股上市櫃營收雖然第二季提前拉貨效應，但是AI供應鏈基本面持續暢旺，有望可帶動第三季整體營收持續成長，觀察台灣7月出口數字也連續三個月創下新高，台積電7月營收也創下歷年同期新高，有利於台股指數延續這個樂觀氛圍接續挑戰歷史高點24,416點。

　黃文清表示，8月底之前市場主要關注將圍繞在三大焦點，一、財報：台股7月營收、第二季季報、上市櫃法說會以及美企業財報；二、關稅：232條款細項，對等關稅課徵方法；三、降息時點：目前期貨預估9月降息機率為9成，不過關稅從8月開始實施，屆時通膨數據是否會升高將會影響到聯準會降息決策與市場情緒。

　黃國偉認為，除了AI伺服器相關供應鏈之外，其他產業由於在上半年提前拉貨動能結束，若加上關稅之後部分產業可能將會面臨廠商自己吸收關稅，成本增加使得獲利減少，或是轉嫁給消費者的族群，也須擔憂銷售量可能因此減少的情況，因此，在利空出境之後，推估台股在挑戰歷史高點之後可能將會呈現高檔震盪格局，下檔支撐可先觀察月線；操作策略上，預期在緩跌格局中，仍會有個股表現，建議可逢高減碼大型股，轉進評價偏低而第二季獲利表現良好的個股，或是具題材的櫃買中小型股。