消費轉冷 聯詠、義隆電Q3趨謹慎

　IC大廠聯詠（3034）、義隆電（2458）於6日舉行法說，對於消費性產品看法，聯詠總經理王守仁表示，上半年大陸國補提前消退、加上關稅提前拉貨，第三季相關效應逐漸衰退，觀望到客戶下單趨於保守。義隆電董事長葉儀晧指出，客戶拉貨動能仍維持正向，急、短單延續，預期整體消費性市場買氣與第二季相近。

　聯詠第二季營運略低於預期，每股稅後純益（EPS）14.8元。展望第三季，王守仁預估，美元匯率持續升值壓力未減，第三季若以台幣兌美元匯率29.5計算，合併營收將介於237億至247億元，較第二季續減；毛利率預估落在34％至37％區間，營益率則為15％至18％。

　王守仁提到，美國關稅政策大致底定，公司將密切觀察後續對產業和經濟的衝擊；其次，上半年利多因素逐漸消退，市場觀望氣氛濃厚，客戶下單轉趨保守。

　不過，聯詠OLED TDDI（驅動IC）產品進展順利，客戶於4月底發表相關產品、第二季開始量產出貨，一切按時程推進。下半年預期將有更多設計導入，客戶反應良好，預期出貨將持續增加。以2025年全年來看，OLED TDDI出貨目標可望超過千萬顆。

　義隆電第二季合併營收30.32億元，季減2.8％、年減3.8％，受產品組合和匯率影響，毛利率48％，季減2.1個百分點；匯損達1.92億元，EPS 1.23元，上半年每股盈餘3.15元。

　展望第三季，整體市況與第二季相近，凸顯旺季需求提前被滿足。義隆電表示，營收仍具上升空間，由商用機種需求帶動，觸控板、指紋和指向裝置等產品表現優於第二季水準。

　對於關稅議題，葉儀晧指出，將會針對情況隨時配合客戶，目前客戶並無特殊反應。他進一步分析，關於對等關稅影響，若代工客戶有在墨西哥設廠，則受惠美加墨協議（USMCA）、衝擊相對小。

　另外，半導體232條款是針對產品課稅，影響所及遍布全球廠商，葉儀晧認為台灣NB廠將保有競爭力，但重點觀察需求面是否受到衝擊。