公股銀減碼台股 汰弱換強

　公股銀在台股近期位於高檔，且國安基金宣示持續在場內，在關稅稅率將公布、股利發放旺季將過的二大因素下，近二周執行汰弱換強策略，部分獲利了結，稍微減碼台股，主要策略就是賣大於買，未來將持續找尋合適標的進場。

　公股銀高層評估，將於個股除息後，視個股產業展望及股價走勢適當調整以持盈保泰。此外，也會酌量提高防禦型股票比重以降低投資組合波動度，機動調整投資組合。現在持續看好台股後市，但因近期台股漲幅較大、波動劇烈，加上股利發放旺季開始進入尾聲，因此將會啟動換股操作的策略，希望能買進下半年，甚至明年展望更佳的股票。

　公股銀持續看好AI，後續的人型機器人、AI Agent以及邊緣AI等題材，皆顯示AI產業發展前景正面，預期台灣相關供應鏈可望持續受惠本次科技革命浪潮，加上相關企業財報、財測皆相對的正面。不過，後續仍然要關注川普關稅所帶來的不確定性、新台幣匯率走勢以及企業後續的財報表現。

　第一銀行規劃，近期美國陸續公布最新對等關稅稅率，短期恐造成全球股市動盪。為控風險將伺機調整可能受影響的產業布局，將酌量提高防禦型股票比重以降低投資組合波動度，機動調整投資組合；華南銀行操作以追求長期穩健獲利、低波動，並適時來回操作具競爭力且較不受景氣波動影響的優質標的。

　整體來看，台股短線儘管可能震盪，但中長線仍正向看待AI，盤面短線震盪不影響中長線多頭看法，長線上，AI仍是2025年的成長主旋律，因此選股上仍以有成長動能的產業為主，持續關注關稅動態變化之外，目前以AI相關展望最明確，成長性也最好，今年有成長動能的企業將是持續關注的對象。

　傳產股短線留意造紙、玻璃 陶瓷、塑膠、鋼鐵、生技等表現強勁的族群，中長線仍舊為原物料、車用、綠能重電成長股。