谷歌再擴AI資本支出 台鏈歡呼

　Google母公司Alphabet公布最新一季財報，除交出優於市場預期的營收表現，公司並釋出將再擴增2025年度資本支出，從750億美元增至850億元，2026年度還將進一步擴大，以支持其繼續投入AI基建。其中，其自家的TPU與NVIDIA GB200等AI運算平台，都將扮演推動Google Cloud和AI創新產品服務的核心。法人看好，其主要供應夥伴如廣達、英業達、奇鋐、金居等，將續有出貨利多挹注。

　儘管市場屢有傳出包括Google在內的CSP業者對AI算力湧現過度需求、將因此收斂雲端相關基建的資本支出等雜音，不過率先公布財報的Alphabet再度打了市場一記巴掌，供應鏈業者也直言，「沒人敢縮手」，這場AI軍備賽是「不進則退」，一旦沒跟上新進度，和對手的差距就真的「從咫尺變成隔天涯了」。

　法人預期，Google今、明年針對AI基建的相關資本支出將持續成長，並維持在相對高檔的水位。隨著迭代的AI晶片效能不斷、載板材料持續升級，加上對高效散熱需求的同步增加，採用液冷散熱的解決方案將成為主要趨勢，亦將帶旺台灣相關伺服器組裝廠及零組件供應商。

　依Alphabet規畫，2025年度調升至850億美元的資本支出，將有約三分之二用於伺服器，另三分之一用於資料中心與網路設備。隨後於2026年度資本支出將進一步增加，以因應其AI及雲端業務成長，同時透過擴大支援其自研ASIC之TPU平台，與採用輝達NVIDIA GB200 NVL72等AI運算平台之AI基建，將推動其提升AI訓練與推論效能、強化Google Cloud及相關AI服務產品創新，進而鞏固其在AI產業鏈的領先地位。

　依目前供應鏈相關出貨時程，廣達於近兩季逐步放量的GB200和部分B200，正加速交付予Google；另針對採用Blackwell Ultra平台的產品如B300，亦取得相當訂單比重的英業達，預計將於下半年陸續交貨。至於GB 300整機櫃系統，廣達與英業達的陸續放量的時程，也將落在第四季前後，預計將為兩台廠進一步挹注，直至明年第一季的AI伺服器業務續向上成長。