閎康、漢唐權證夯

閎康（3587）營收逐步回升後有助改善獲利，日本客戶仍為明年主軸，台灣客戶需求動能同樣可期；漢唐（2404）閎康第一季獲利受制中國大陸客戶需求下滑、實驗室搬遷、機台折舊及人力成本提升影響，毛利率僅24.3％，EPS為0.76元，各區域表現上，目前日本區域營收已達雙位數占比，由北海道實驗室所帶動。

　受惠各區域動能回溫，閎康6月營收突破5億大關，第二季合併營收13.7億元，季增10.9％、年增8.3％。獲利上法人認為隨營收成長可望推動毛利率同步回升，且在業外匯損可控下，預估毛利率季增至28.2％，每股稅後純益（EPS）為1.64元。

　展望後市，第三季起在台灣、日本客戶MA需求支撐下，預料第三季季增幅可優於第二季表現。近期閎康更引進PHEMOS-X系統，主要用於解決晶片製程缺陷問題，新客戶持續與CSP業者配合ASIC晶片研發，預料RA營收最快第四季貢獻，看好明年表現。

　台積電加快美國亞利桑那州晶圓廠的布局，漢唐已取得亞利桑那州多項執照，包括管道、空調與冷凍統包等許可；同時漢唐於台灣、美國及新加坡三地建廠專案全面進行，目前在手訂單已突破700億元，今年營運樂觀。