卡位AI資料中心商機 電源雙雄 搶搭HVDC順風車

　輝達（NVIDIA）預告將於2027年導入800V HVDC（高壓直流）架構，以支應次世代Kyber機櫃高達600kW（千瓦）的功耗需求。從54V邁向800V的架構升級，為電源供應鏈開啟新動能，台達電、光寶科今年伺服器電源營收成長可望超越去年，並由傳統AC-DC元件供應商轉型為HVDC電源櫃與備援模組關鍵整合者，搶先卡位AI資料中心新架構商機。

　輝達預計Rubin Ultra平台採用Kyber新機櫃，原配置於IT機櫃內的Power Shelf（機架式電源）將獨立為Power Rack（電源機櫃），不僅釋放機櫃空間，也能整合BBU（備援電池模組）與超級電容，全面提升供電穩定與系統效率。

　台達電今年釋出完整800V HVDC解決方案，具備單櫃0.8～1MW支援能力，產品涵蓋Power Shelf、BBU、超級電容模組與電力分配單元等，並可延伸應用至固態變壓器、儲能系統與貨櫃型資料中心。法人指出，800V HVDC預計2026年起進入規格設計與初步導入階段，台達電已憑產品完整度與驗證實績，搶占Kyber供應鏈起跑點。

　隨AI平台升級，伺服器PSU（電源供應器）由3kW提升至5.5kW，部分美系CSP更導入12kW設計，法人預估，GB200機櫃電源價值約3.5～4萬美元，GB300則達6～7萬美元，下一代VR200更上看15萬美元。台達電在Blackwell平台的PSU市占率達七成，為主要供應商之一。

　在液冷領域，台達電SideCar（側邊櫃）液對氣模組已通過多家CSP驗證，預期今年營收占比將從1～2％攀升至6～7％。隨ODM組裝進度轉順，台達電第三季起AI伺服器電源與散熱模組同步放量，全年AI伺服器業務營收占比有望逾18％，涵蓋電源、液冷、BBU與關鍵零組件。

　光寶科同步聚焦美系CSP換機潮，目前為特定客戶主要PSU與BBU供應商，受惠AI平台放量與雲端應用成長，法人預估今年雲端業務營收年增將由17％擴大至45％，占比同步自24％提升至三成，成為營運主力來源。