輝達B200缺貨 擴產仍不夠

　輝達B200 GPU銷售速度快到公司來不及生產。投資機構Wedbush分析師布萊森（Matt Bryson）和雷高特（Antoine Legault）近日調查亞洲供應鏈後表示，即便輝達正在加速生產，B200依然長期處於缺貨狀態。

　值得注意的是，輝達優先將GB200分配給超級電腦業者、雲端基礎建設商與主權資料中心，與戴爾第二季強勁財測、技嘉近期銷售成長，以及緯創5月亮眼表現相呼應。

　另一方面，標準伺服器的需求也在升溫。即便超微的MI350加速器還在累積口碑，但分析師樂觀預期超微今年將搶下更多訂單。

　在儲存設備方面，供應也同樣吃緊。受限於硬碟磁頭產能不足影響，分析師多半認為威騰電子（Western Digital）與希捷（Seagate）可望持續調漲價格並提高獲利。

　Wedbush認為威騰電子目前在PMR（傳統磁記錄）技術上領先同業，可望在短期內創造獲利，但希捷轉而發展HAMR（熱輔助磁記錄）技術的策略，預計將在明年帶來強大競爭力。

　Wedbush分析師的結論就是，當GPU和硬碟都供不應求時，製造商能主導市場，而目前主導市場的業者就是輝達、威騰電子和希捷。

　花旗分析師馬利克（Atif Malik）近日也表示，各國對AI資料中心晶片的需求快速膨脹，因此將輝達目標價調升至190美元，意味著輝達股價還有19％的上漲空間。

　馬利克預測2028年AI資料中心半導體的整體潛在市場（TAM）上看5,630億美元，較先前預估的5,000億美元調高13％。他也將輝達2028財年的每股盈餘（EPS）預測上修至6.37美元。

　馬利克此次上調目標價，反映對AI資料中心半導體需求不斷增長的信心，並且看好AI訓練集群的需求持續擴大。馬利克看好輝達在AI領域的領導地位日益增強，並暗示這家晶片巨擘可能會繼續超越市場預期。

　他預期輝達的Blackwell GB200和GB300平台將拉抬營收成長，並預料毛利率到2026財年底時，將趨於75％左右的區間。