創意、巨有 強攻ASIC熱潮

　ASIC設計服務公司創意（3443）6月合併營收月增年減，由NRE（委託設計）支撐第二季營運；巨有科技（8227）單月則呈現月減、年增，累計上半年合併營收成長逾4成。法人持續看好大型CSP（雲端服務供應商）積極布局ASIC系統，以實現成本效益和差異化，將帶旺台系ASIC業者長期營運。

　創意6月合併營收24.19億元，月增20.1％、年減9.5％，受惠NRE客戶ship-out（出貨），寫今年單月次高表現；累計上半年合併營收131.28億元，年增5.8％。然而，第二季合併營收61.05億元，較第一季減少13.1％，低於外界預估季增水準。

　法人推測，創意營收採新台幣計價，是6月營收下滑主因，另一方面，終端客戶也可能因對等關稅而調整需求，目前創意仍維持全年14～16％之成長預估，有待管理階層於7月25日法說會釋出更進一步看法。

　創意作為ASIC大廠，和CSP合作是主要方向。半導體業界分析，先進製程將是AI成長主要動力，這部分需要晶圓代工廠支持，和CSP合作的挑戰包含定價能力和案件的穩定性；其中，創意的研發資源多數集中於與微軟、臉書（Meta），使用到創意的IP（矽智財）和前段設計的可能性較大。

　巨有科技同為台積電設計中心聯盟（DCA）成員，上半年繳出不俗營運表現。6月合併營收0.84億元，月減18.3％、年增33.1％，累計今年前6月合併營收4.73億元，較去年同期成長41.9％，為歷史同期最佳表現。

　從NRE案件已初現端倪，截至今年5月巨有已接獲約80件專案，接近去年全年水準，以28奈米以下的需求有明顯成長；法人推測，隨著AI普及帶起邊緣端應用，巨有在HPC和Edge AI相關應用比重將會逐步提升。

　法人看好今年營收挑戰9億元之水準，巨有先進製程比重將逐步提升、獲利結構轉佳；儘管短期內礙於整體規模較難取得CSP大廠案件，不過巨有CoWoS通過台積電相關認證，6奈米專案已有實績，能提供完整的SoC與ASIC設計與量產服務。