美股來電 半導體、科技股振奮

　市場情緒轉佳，S&P 500指數自4月8日重挫以來，漲幅約20％。法人表示，經濟成長前景的信心增加，市場近期上調標普500今年每股盈餘成長率至7％，並同步上調本益比評價區間，產業基本面出現好轉，半導體與科技業大幅修正後，展現強力反彈動能，帶動美股基金報酬全轉正，建議定期定額布局美國科技型基金。

　瀚亞美國高科技基金經理人林元平分析，市場預期晶圓代工業者今年生產的輝達AI GPU可達510萬片，全年GB 200 NVL72的出貨量上緣更有機會達到2.5萬至3萬櫃；隨著下游組裝業者在下半年加速量產，可望帶動產業動能，有助於去化上游晶片庫存，緩解市場疑慮，利於半導體與科技產業後市。

　PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，中美代表將於週一於倫敦會面，市場樂觀氣氛帶動美股四大指數全面走揚，不過在企業動能數據上，確實開始出現受到關稅影響而下滑的趨勢，5月ISM美國製造業PMI因反映企業對關稅與出口的不確定，呈現新訂單減少、供應鏈呈現緊張狀態，使指數下滑至48.5，為連續第三個月低於50；服務業PMI指數亦意外滑落至49.9，低於市場預期。

　AI趨勢高速成長的趨勢之下，美股投資仍相當具有吸引力，世界半導體貿易統計協會預估，上修今年全球半導體銷售額預估將年增11.2％，並創下歷史新高且突破7千億美元大關，其中邏輯晶片銷售額將大增2成，2026年半導體銷售額亦有望續創歷史新高。

　台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊認為，關稅戰並不會改變AI的成長趨勢，且低成本模型將加速AI走入生活，AI推論、應用需求提升，目光聚焦於軟體、邊緣運算、傳輸、機器人甚至衍生出的資安相關領域。Meta在4月初發佈最新開源AI模型「Llama 4」，預期隨更強大的開源AI模型發布，將推進AI應用端的發展。

　美國科技股先前大幅修正多以反應評價面與多個產業雜音，未來市場走勢取決於關稅談判最終結果、及貨幣與財政政策能否再次提供支撐，若有正向發展，則本波下跌提供極佳長線買點。