連接器三強 搶進AI商機

　連接器廠紛釋AI進度，信邦（3023）旗下正淩（8147）水冷產品今年將攻占營收30％，2026年第三家CSP廠訂單可望底定，人形機器人關節精密連接器挑戰明年放量；正崴（2392）第三季拍板德州廠投資細節，規劃納入AI高速傳輸線、High Power連接器等相關產能；萬泰科（6190）AI高速線也將在7月投入量產。

　正淩為信邦旗下轉投資子公司，信邦持有4,900張，持股比率12.07％，正淩股東會順利通過各項議案，管理層釋出近一年耕耘AI相關進度，隨水冷伺服器趨勢擴散，正淩水冷產品已躍居國際大廠主要供應商，目前已切入二家CSP廠，2026年可望再奪一家CSP廠訂單，預估AI水冷相關營收比重上看30％。

　正淩水冷產品包括水冷快接頭（UQD）、分歧管（Manifold）等，均為水冷伺服器的六大關鍵零件，今年來自AI相關營收可望邁入高雙位數成長；此外，在AI最大出海口人形機器人方面，正淩預估，關節用的高精密連接器將在下半年開始出貨，2026年挑戰放量，充電連接器亦將加入出貨行列。

　正淩5月營收年增率狂飆99.4％，儘管受匯率影響月減10.8％，仍以1.57億元創下單月營收次高紀錄，累計前5月營收6.97億元，年增勁揚40.6％，管理階層重申，維持今年高成長目標。

　正崴11日召開法說會，宣布規劃擴建德州廠，包括投資金額、產能規劃等相關細節將於第三季拍板，明年投入量產。

　正崴表示，美國聖荷西、西雅圖均設有銷售辦公室，製造據點以亞利桑那州為主，該廠主要生產伺服器用大機櫃，涵蓋AI伺服器及通用伺服器，德州廠將是繼亞利桑那州之後，第二個美國製造據點，正崴規劃，包括高速傳輸線、高功率（High Power）連接器等與AI相關的應用，都將在德州布建產能，目前AEC、AOC等高速傳輸線已經開始送樣。

　萬泰科董事長張銘烈於法說會表示，AI高速線將於7月投入量產，明年AI高速線營收占比可望衝逾8％，並重申看好AI與雲端應用帶動的高速傳輸需求。