龍頭廠按讚AI

　台北國際電腦展（COMPUTEX 2025）落幕，以及重量級大廠股東會陸續召開，揮別美國總統川普解放日的大震撼，龍頭級大廠釋出AI獨強的風向球，市場預期GB200下半年放量之下，各產業龍頭廠看下半年AI需求樂觀，可望削弱消費性電子乏善可陳的衝擊。

　輝達供應鏈國巨、佳必琪、美超微供應鏈日電貿、AWS供應鏈良維、GB200供應鏈貿聯-KY、迎廣、晟銘電、鴻呈，加上GB200 NVL 72重兵鴻海，市值合計逾2兆元的龍頭級大廠釋出AI不受對等關稅衝擊，依舊強勁的景氣風向，下半年優於上半年可期。

　業界分析，四大CSP廠持續擴建資料中心，資本支出合計達3,250億美元，帶動AI伺服器需求成為顯學，由於AI伺服器單價高、利潤好，CSP廠面對關稅干擾時，大方吸收關稅，讓台供應鏈無後顧之憂。

　龍頭級大廠對AI的樂觀程度仍不亞於解放日之前，AWS大電線供應鏈良維董事長李淳正表示，其他產業會變，資料中心的主流架式不會變，需求看起來真的不錯，甚至對AI進入邊緣裝置帶動的換機潮，也樂觀看待，因為「不換機就跑不動」。

　貿聯-KY、鴻呈二大GB200供應鏈也指出，AI伺服器所需的高速線，客戶還在追單，貿聯統計，第一季HPC占比達28％，下半年可望一舉攀升至35％，原定營收占比提前達陣。

　而被動元件製造及通路龍頭也釋放AI獨強的風向，日電貿總經理于耀國指出，資料中心帶動AI伺服器需求浪潮，激勵MLCC規格升級，ASP數十倍於消費性應用之下，被動元件在物料清單（BOM）的地位從倒數第一竄升至第三，僅次GPU、記憶體，甚至比價IC，上半年MLCC降價因此趨緩。