穆迪對美降評利空淡化 台股震盪挑戰22K

　市場消息：本周最重要大事聚焦穆迪調降美國信評，使市場再度彌漫「拋售美國」的緊張情緒，不過觀察過去標普（2011年）和惠譽（2023年）調降美國信評後的第一個交易日，美股四大指數皆出現下挫，而本次穆迪降評後第一個交易日，美四大指數出現漲多跌少的局面，可見市場對於美降信評的衝擊大幅趨緩，另過往三大信評機構調降美評等，皆使短線市場恐慌情緒攀升，不過事後都可迎刃而解，因此美債降評以短空長多的方式視之。

　周一受穆迪降評影響，台股早盤開低，爾後輝達黃仁勳於COMPUTEX上釋出GB200已於2月出貨、第三季將會升級至GB300，以及更進階的NV link產品，由於上述利多和3月GTC大會說法相近，因此對於台股並無增添振奮效果，不過考量多數AI族群已回補川普缺口，可見目前股價已回到正常水位，當前應以基本面為投資主軸，如PCB台光電與金像電，在美關稅之下，營收仍有望繳出佳績。

　盤勢分析：台股本周呈先蹲後跳，上半周主要彌漫美國經濟不確定性，指數皆以開高走低作收，高低點僅相差269點，所幸21日台股多方氣勢回歸，指數開高之後震盪走高，盤面上ODM（鴻海、廣達）、散熱（奇鋐、雙鴻）、PCB（台光電、金像電）、機殼（勤誠），陸續有買盤進駐，電子成交比重達6成以上，可見台股多方信心歸隊，短多格局再次啟航，預期後續將以震盪盤堅之姿，緩步朝22,000點方向邁進。

　籌碼面，21日外資買超302億元，維繫短多的看法不變，投信本周買超56億元，有望突破上周的58億元，可見內外資籌碼同步偏多。觀察台積電動向，雖前方千元賣壓沉重，不過整體跌幅並未擴大，研判短線在此位階震盪之後，有望突破千元壓力，當前台股偏多看法不變。

　投資建議：考量當前的國際情勢利空逐漸淡化，雖然短線仍然有半導體關稅的不確定性，但是從近期的川普論述觀察，認為並沒有過多激進的言論，預期後續關稅影響幅度有望銳減，當前台股短多格局有望延續，相關具基本面的AI族群如台光電、金像電、台耀未來仍可偏多因應。

　上周日核三2號機正式停機，台灣首次面臨「無核能」的夏季用電高峰，統計至3月，再生能源發電占比僅有14.6％，離政府目標20％，還有一段距離，考量風電環評複雜，加上建設緩慢，因此這次的核能退役，太陽能有望成為重點發展對象，相關個股聯合再生、元晶、安集、茂迪，未來可偏多因應。