市場雜音多 AI代工、CoWoS股走弱

　AI雜音？不僅挪威主權基金、新加坡政府基金等兩大主權基金大砍倉，退出仁寶（2324）、緯創（3231）、廣達（2382）、緯穎（6669）前十大股東名單，外資麥格理也來補刀，於最新出具的「亞洲半導體」報告中，以對2026年AI需求的前景抱持保守態度、台積電（2330）計劃延後CoWoS設備出貨時程為由，調降弘塑（3131）及辛耘（3583）評等及目標價，也拖累其他等CoWoS設備概念股共赴火場。

　股東會將至，AI代工廠最新股東名單相繼出爐，近二年最火紅的AI股遭主權基金砍倉，且全球兩大主權財富基金挪威主權基金、新加坡政府基金大賣AI代工廠持股，且賣到退出前十大股東名單，包括仁寶、緯創、廣達、緯穎都中彈，以緯穎跌幅最重、出現逾半根停板，而今年輝達兆元宴的新嬌客仁寶成意外之喜，在市場預期雙方將有新合作以及首季財報告捷等利多支撐，逆勢走高，終場飆出近半根漲停。

　外資麥格理也來參一腳，於最新出具的「亞洲半導體」報告中，對2026年的AI前景保守以對，預期台積電CoWoS設備出貨時程，將從原定2025年第4季延後至2026年第一季，從而調降弘塑及辛耘的目標價及評等，分別將目標價由1600元調降為937元、321元調降為245元，評等也同步由優於大盤及中立，調降為中立及劣於大盤。受到台積電計劃將CoWoS設備出貨時程延後利空影響，之前紅極一時的CoWoS概念股也敗下陣來，包括東捷、友威科、均豪及均華等CoWoS設備供應鏈，也跟跌弘塑和辛耘，出現2％至3％不等的跌幅。

　台新投顧副總經理黃文清表示，AI及半導體設備產業雖有關稅、匯率等負面影響，產業大方向仍向上，據國際半導體協會（SEMI）預估，2025年半導體設備製造銷售額仍將呈年增6.5％，至1,130億美元，AI仍為主要成長動力，設備及零組件廠受惠HBM和先進製程趨勢，廠務公司在半導體市況回溫、業者計畫擴充產能、台積電海外設廠等助力下，2025年預期將持續成長，短期因漲多進行整理，在所難免。後市仍須留意川普將於一個月內出具涵蓋所有半導體的關稅政策。