美中關稅戰停火 台股補漲挑戰年線

　總經與市場分析：中美兩國近期在瑞士日內瓦發表降低關稅的停火協議，避免世界上最大的兩台火車對撞。川普並加碼演出，三度發文喊進股市，除撤銷拜登政府的AI晶片出口限制，並順帶談下沙烏地阿拉伯投資大單，輝達將賣給新創公司Humain 18,000顆最新的AI晶片，引發輝達、超微等公司接連大漲，也帶動那斯達克、費半指數跳空表態站回所有均線，收復關稅戰以來所有失土。

　此外，美國4月CPI僅2.3％，創下2021年2月以來最低，也將是接下來美國降息的底氣。根據FedWatch預測，6月18日降息機率是8.2％、7月30日是38.6％，今年到年底美國還有降息2到3碼的空間，資本市場正提早反應寬鬆的資金環境。隨著川普關稅戰休兵，目前僅剩下半導體關稅尚未宣布，但以川普商人本質以及在意股票市場的個性，預期最終將有好的結果。

　目前股市處於消息空窗期，而台股經歷4月初融資大瘦身，市場融資金額從3,200億下降到2,100億元，且本波指數反彈4,000點，但融資並未增加，反而是融券一路增加，籌碼有利延續本波行情，未來隨著台積電陸續開出好業績、將帶領指數緩步上漲挑戰年線。

　台股投資方向：近期美國幾大龍頭NVIDIA、Apple、Tesla、Meta、AMZN、AMD等同步上漲，市場氣氛從極度恐慌後回到逐漸樂觀的態勢。台股目前國安基金進場護盤，搭配大盤融資處於低水位，籌碼及消息面皆有利於推升台股5～6月的行情。輝達GB200出貨開始放量，GB300亦可望在下半年順利接上，近期更受惠AI禁令部分取消，有望推升台積電營收，進一步使得台股走高。

　Computex展即將於5月20日熱鬧登場，AI、機器人、CPO將是月底的討論核心，CPO包括聯亞、聯鈞、華星光等，AI包括台積電、鴻海、廣達、奇鋐、緯穎、台光電等，有望持續受惠。消費性產品方面，NVIDIA顯卡除了高端的5090、80、70已經上市，市場主流的5060ti、5060都將在4月中起陸續上市，華碩、技嘉、微星等顯卡三雄可以留意。任天堂Switch 2將於6月5日全球上市，供應鏈包括原相、創惟、聯發科、瑞昱、欣興等等拉回也可以留意。

　短線上台股自低檔已經反彈逾4,000點，位置相對低的IC設計、金融、蘋概股等三個產業有望補漲，金融包含國泰金、富邦金，IC設計聯發科、世芯-KY等，蘋概大立光、華通等。傳產方面，可以留意營建、綠能產業，營建殖利率高且評價低，宏盛、海悅等，綠能則是泓德能源在日本、澳洲、菲律賓等地布局進入收割期。