財管新變動 Q1保險賣贏基金

　川普對等關稅掀起新一波全球貿易戰陰霾，金融市場劇烈震盪，不確定性升溫及經濟衰退擔憂，據公股銀行觀察，此現象使投資市場態度轉趨觀望，今年第一季財富管理業務產生變動，保險商品銷售明顯升溫，占比更勝過基金，尤其以利率變動型壽險、分紅保單為熱銷焦點。

　依合庫銀行統計，2024年信託理財、保險理財的銷售比重約各半，2025年第一季銷售比重則各約為40％、60％。華南銀行首季財管保險商品銷售亦占6成，基金、外國債占約25％，其中以保險成長幅度較高。

　兆豐銀行指出，今年首季保險商品銷售占比較去年增加，基金銷售占比為20％、保險銷售占比為44％。目前美國與各國陸續進行關稅談判，後續情勢尚未明朗，財管業務策略將建議客戶以保守穩健為主軸，以多重資產動態配置來因應市場波動，保險商品則主推分年規劃保障型商品，並以金流型商品為輔。

　第一銀行觀察，今年1至2月保險手續費收入較去年同期成長45％，且3月銷售動能持續增溫，主要因壽險業今年持續拉高宣告利率，尤其美元保單利率相對比其他幣別高，資產累積及傳承功能更具優勢及吸引力，利率變動型終身壽險與分紅保單買氣明顯增加，尤其是高保障倍數保單。

　一銀說明，今年以來隨著各保險公司持續優化商品條件及更多保險公司投入分紅保單市場，提供客戶更具吸引力的保障內容，預期第二季保險銷售熱度延續，未來將以長年期高保障保險為主軸，可自由選擇還本保險金領取年齡的分紅保單為輔。

　彰化銀行、臺灣企銀財管業績也都是保險大於基金，其中，彰銀首季財管手收基金占比約2成、保險占約8成，觀察基金銷售量較去年第四季衰退約5％，保險保費收入則較去年第四季成長約2倍以上；臺企銀第一季特定金錢信託商品包含基金、海外債、境外股票及ETF等手收年減7.76％、約占整體收入12.3％，壽險手收年增6.34％、占比約87.53％。