關稅戰轉彎 海外ETF上攻

　中美貿易戰取得實質進展，股市多頭有機會重啟，根據CMoney資料統計，貿易關稅戰轉彎，去年表現優異的海外ETF再上演強攻行情，前五名漲幅3.5％～4％。

　其中第一金太空衛星（00910）漲幅3.96％領先，半導體包辦第二至第四名，包括中信日本半導體（00954）、兆豐洲際半導體（00911）、台新日本半導體（00951）及元大全球未來通訊（00861）。

　第一金太空衛星（00910）團隊指出，受川普利多政策釋出影響的不只半導體產業，美國即將重啟國家太空委員會，成為川普第二任期的太空戰略核心，將負責協調太空軍、NASA等太空事務等，加上先前NASA預算重分配，調整後重點業務放在商業火箭系統發展等領域，這也成為近期太空相關產業上漲的關鍵因素。

　美國太空預算調整方案及國家太空委員會重啟等利多消息帶動太空相關類股大幅反彈，追蹤太空衛星純度最高的Solactive太空衛星指數投資，川普交易、太空政策再次點燃太空衛星投資議題，前五大個股過去一個月反彈幅度在1～5成間，太空衛星標的重返多頭趨勢可期。

　00954表現也頗為亮眼，中信投信指出，日本半導體企業如東京威力科創等，因掌握關鍵技術優勢，短期內難以被替代，應具備關稅轉嫁能力。但短線整體半導體設備類股股價持續受到干擾，反映半導體關稅政策不確定性、資本支出下修及停滯性通膨等多重憂慮。近期中美關稅戰出現轉圜，市場情緒逐步回穩。待各國與川普完成關稅談判後，AI發展長期趨勢，日半導體設備商仍有望持續受益。

　台新日本半導體ETF基金（00951）研究團隊分析，中美關稅戰獲重大突破，激勵日本半導體勁揚，日本擁有強大的半導體供應鏈，涵蓋材料、設備與晶片製造領域，使其在全球供應鏈重組的過程中受益，加上日本政府正積極推動半導體產業發展，強化本土製造能力，有助於帶動日本半導體中長線成長動能，刺激相關企業股價上攻，半導體將是日股後市成長相對明確的產業，建議逢低布局日本半導體相關ETF。