老黃舞劍 意在為何

　輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近期頻繁往返美中兩國，以正裝打扮的科技外交使者姿態活躍於國際舞台。這位AI領航員似乎在為緩和美中科技角力及人工智慧發展蓄力，但細究其白宮示警川普背後的動機，實則是為解除自家產品在中國市場的銷售禁令努力破窗開路。

　美國政府對中國實施晶片出口管制，對輝達營運造成嚴重打擊。作為AI加速器晶片的絕對領導者，輝達面臨兩難處境：一方面必須遵循美國貿易政策，另方面卻難以放棄中國這個全球第二大且快速成長的市場。

　中國生成式AI發展，在今年初DeepSeek問世後，撼動全球投資人眼睛，由此可見，當地市場即使面臨美方禁令，中國對AI加速器晶片需求不可能因此消失。而禁令所產生的市場真空也不會一直存在，這些需求若不由輝達H20滿足，勢必會由其他替代方案填補，最明顯就是由華為Ascend 910B，或甚至將來的920取代，這更是中國本土企業甚至生態系，樂見輝達被迫讓出大餅，且展開內部練功的好機會。

　更為關鍵的是，科技產業存在明顯的開發路徑依賴性。輝達近年以NVlink及CUDA等多重護城河，建構AI霸主地位，主要就是提供客戶引用其函數庫及高速互連的可擴充性，提升產品開發效率，中國眾多科技企業和研究機構過去基於輝達GPU架構開發的應用和系統，短期內尚難以全面轉向其他解方。

　這種技術生態系統的黏性，使輝達產品在中國AI市場尚保留一定程度的滲透率，不過，一旦客戶因禁令導入國產晶片架構作為其AI系統的基礎，除了將來轉換成本極高，也等於拱手市場培養競爭對手。

　中國AI市場大門正在關閉，黃仁勳意識到中國本土企業的威脅，不得不脫下皮衣、改穿西裝，勢必要為輝達爭取最有利條件。