中共軍演 國防概念股績昂

　軍工與資安相關的國防概念股由於不受到關稅影響，近來表現強勢，並隨著共軍宣布在台灣周邊展開聯合演訓，國防概念股更加火力全開，包括漢翔（2634）、亞航（2630）、寶一（8222）等多檔個股攻上漲停板，領軍整體族群漲勢。

　台股指數第一季最後一個交易日下殺至去年8月以來的新低，盤面類股遭無差別下殺，不過，1日則是展開全面反撲，以族群來看，又以國防概念股整體表現最為強勢，掀起一波漲停潮，包括驊宏資、精剛、凱衛、哲固、全譜、漢翔、亞航、晟田、寶一等，而保勝光學、其陽、台船等也紛紛大漲超過半根停板。

國泰證券證期處協理蔡明翰表示，非電子股今年以來持續展開輪漲表現，國防概念股是其一，軍股股能轉強的兩大趨勢為題材以及資金流效應，在電子成交比重尚未回到70％以上、題材出現時會有短線反應，有望與其他非電族群呈現輪漲，

操作策略上，建議長線投資人可趁盤勢震盪期間，逢低分批布局AI概念股；短線投資人則可持續關注非電子族群，包括原物料、國防概念、生技等，有望輪動表現。展望後市，本周初的下殺已將擔憂關稅與經濟衰退的資金洗出場外，接下來若沒有課徵晶片關稅，周一的20,695點成為今年低點的機率高。

富蘭克林證券投顧表示，若川普對等關稅實際課徵的範圍和加徵稅率比預期緩和，有望激勵金融市場利空出盡，反之若課徵範圍和加徵稅率比預期高，導致美國平均關稅稅率上升超過10％，增添美國經濟衰退甚至停滯性通膨風險，可能引發股市進一步走跌。

所幸參考2018～2019年中美貿易戰經驗，美國製造業及投資活動受創，聯準會於2019年7月底開始採取預防性降息，成功避免經濟衰退。而今若相同情境再度上演，預期聯準會已有比當時高的利率空間可以再降息救市，可望緩解經濟及金融市場大幅下行風險。隨著美國對等關稅結果即將揭曉，建議投資人稍安勿躁。