資料中心擴建 BBU業績估倍數成長

　CSP（雲端服務供應商）大廠持續擴建資料中心，電池電力備援模組（BBU）需求熱絡，台灣BBU廠商透露，BBU不缺訂單，今年電芯產能早已被訂滿。市場推估今年電池模組廠BBU相關業績可望倍數成長。

　四大CSP廠今年在資料中心資本支出上看3,000億美元，相比前一年有高達40％以上的成長。電池模組廠透露，雖然BBU只是其中一環，但是從其擴產規模和資本支出增長率就可以看出BBU需求暢旺。電池廠指出，現在BBU訂單不是問題，要看誰有產能、誰有電芯，今年全年電芯產能更是已經全部被四家BBU公司吃掉。

　雖然目前日本BBU廠商仍是主要供應商，而且在電芯採購上有其優勢，不過台灣廠商也快速切入，目前AES-KY、順達和新盛力已經穩定供貨，系統電有機會在今年下半年出貨，可望擠身BBU供應商。

　順達日前法說會上指出，BBU是未來市場發展趨勢，在資料中心應用會持續增加，已經看到完整的產品線發展。至於BBU在AI伺服器GB200是標配還是選配？順達總經理張崇興表示，沒看到文件有出列BBU變成AI伺服器標配，但從產業需求狀況來看，AI伺服器使用到BBU的機率很高，出貨需求有持續上升。

　順達攜手BBU供應鏈合作夥伴，包含上游電芯廠，以及下游電源廠，透過電源廠組裝BBU再供應給客戶，今年期望成為BBU主力供應商之一，估計今年BBU營收占比將拉升到30％以上，今年BBU業績將從30億元起跳。

　AES-KY整合了相關零組件，組裝後直接出貨給CSP廠，手握AWS訂單，也是目前台灣最大的BBU供應商。AES-KY去年下半年受惠於BBU業績貢獻，營收年增率轉正，法人樂觀預估今年營收會有30～40％的成長。

　新盛力去年BBU／UPS營收貢獻帶動營運成長，公司看好BBU／UPS業務成長動能最強，今年營收占比有機會超過5成。

　系統電今年下半年BBU可望量產出貨，而且憑藉著美國德州廠產能，有望爭取更多訂單，公司也放話明年要超車，搶進台灣前三大BBU供應商之列。