原廠減產、智慧型手機庫存去化等因素推升... NAND Flash價格 估H2反彈

　NAND Flash今年第一季供過於求，價格持續下滑，使供應商面臨虧損。研調機構TrendForce認為，NAND Flash市場供需結構將有望在下半年改善，包括原廠減產、智慧型手機庫存去化、AI及DeepSeek效應等因素推升需求，預期下半年價格回升。

　TrendForce指出，自2023年以來，各家NAND Flash原廠已意識到「供給過剩」對產業的衝擊，尤其市場需求自過去的30％年增率，大幅下修至10％至15％；今年初，各原廠均積極減產，縮減全年投產規模，盼有助減輕供需失衡並避免價格下行周期持續擴大。

　另一方面，中國大陸政府自2024年第四季起持續推出「以舊換新」補貼政策，有效刺激智慧型手機銷量，加速NAND Flash庫存去化速度。隨著市場價格跌勢放緩，智慧型手機品牌廠有機會在今年第二季擴大建立低價庫存，帶動需求動能。

　從AI訂單來看，輝達（NVIDIA）預計於下半年擴大Blackwell系列產品的出貨，將大幅帶動企業級SSD的需求，以及市場熱門討論的DeepSeek技術大幅降低AI伺服器建置成本，中小企業將更有能力實現AI落地的策略，從而提升企業競爭力。

　TrendForce也認為，30TB以上的大容量SSD，有望在效能及總體擁有成本（TCO）考量下，成為中小企業首選儲存產品，進而推升企業級SSD的需求。

　此外，輝達在CES展上推出搭載4TB SSD的「Project Digits」超級電腦，也將加速AI應用在PC端的普及，並推升高容量PC SSD的需求，隨著AI PC或工作站（workstation）的出現，長期有機會推升消費級SSD容量向上。

　另因DeepSeek大幅降低算力需求，也可望擴大AI手機的搭載率，加上QLC（四層式儲存）技術逐步滲透手機使用，AI手機的儲存需求也可能因此成長。