CSP四天王大投資 AI股回神

　美國四大CSP（雲端服務供應商）巨鱷亞馬遜、微軟、谷歌、Meta資本支出全數出爐，2025年大撒幣，祭出高達3,250億美元（約新台幣10.67兆元）的資本支出題材，帶動老AI股買盤，之前頻頻被看衰的廣達、鴻海、緯創、英業達、緯穎、技嘉全數自夢中甦醒，7日股價全面翻紅，其中被三大法人賣到彎腰的廣達更是由連15賣轉買。

　中國DeepSeek低成本模型橫空出世、開發成本僅為美國同業的一小部分，引發市場對於AI模型是否需鉅資投入的質疑聲浪。但根據臉書母公司Meta、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet與微軟執行長最近在財報發表期間的發言顯示，這四間公司將持續擴建數據中心與AI基礎設施，以趕上市場龐大需求。

　這四家公司裡，亞馬遜的投資計畫最為積極，今年支出估超過1,000億美元，高於2024年的830億美元。其中大部分資本支出將用於雲端事業AWS的AI。微軟2025財年將投入800億美元興建AI數據中心，其中超過一半投資將集中於美國。Alphabet今年資本支出目標定在750億美元。Meta執行長祖克柏1月時表示，該公司AI資本支出預算約600億～650億美元，並指稱2025年為「AI關鍵年度」。

　合計四大CSP大廠2025年資本支出上看3,250億美元，相較於2024年的2,225億美元，呈年增46.07％。

　金主大撒幣，成功安了老AI的心，三大法人7日齊步認錯，回補持股，以三大法人前五大買超股鴻海、神達、廣達、仁寶、友訊等，均或多或少與AI沾上邊，其中鴻海、廣達無庸置疑是老AI股，至於仁寶雖然起步較晚，但今年團拜也喊出了將全力擁抱AI，預計2025年AI伺服器收入占比上看20％。

　美系外資日前出具報告，看好AI伺服器仍會是鴻海2025年營運成長的關鍵，估2025年將出貨11,000套GB200/300伺服器系統機櫃，推動整體AI伺服器營收年增77％，總營收占比約24％，並給予續加碼的評等。

　Google母公司Alphabet去年第四季因雲端業務成長速度放緩，拖累營收低於預期，近期財報利空遠去，概念股廣達股價回歸基本面，並順利躍升三大法人7日第三大買超股。