谷歌母公司資本支出爆表 台AI供應鏈 吃下定心丸

谷歌母公司Alphabet 2024年第四季財報不如預期，但2025年資本支出仍拍板750億美元於AI領域，5日早盤重挫8％。業者指出，Alphabet資本支出不手軟，台系AI概念股吃了定心丸，兩大ODM台廠廣達及英業達將受惠。

Alphabet 4日盤後公布2024年第四季財報，儘管營收增幅創2023年以來最低，但對於今年資本支出仍舊不手軟，計畫大手筆斥資750億美元加速資料中心投資，該數字除了大幅高於2024年的525億美元，也超出分析師原估的579億美元，緊追微軟的逾800億美元及Amazon的逾750億美元。

Alphabet執行長皮查伊（Sundar Pichai）指出，為了滿足自家業務與雲端客戶的需求，推動AI發展策略不會受到任何影響，並強調2025年Alphabet資本支出為750億美元。該公司財務長說明，該金額反映資料中心和伺服器等基建投資，以支援谷歌服務、谷歌雲端及DeepMind的成長。

2024年第四季起，輝達GB200平台的整機櫃產品出貨，受散熱元件漏水、晶片過熱等傳言干擾，影響市場期待，時序進入今年，又因DeepSeek低成本模型衝擊對四大CSP（雲端服務供應商）原資本支出預估，使得供應鏈股價全面重挫。

　廣達自Google投入ASIC的自研AI伺服器開始即與其合作，在過去兩年，隨著Google持續擴大在ASIC的專案，廣達手上的AI伺服器業務動能也一路加溫，加上Google因應位處一線AI軍備競賽的其中要角，持續加碼擴大其AI發展策略，亦帶動廣達旗下採用輝達（NVIDIA）AI GPU的Hopper平台系列，到今年的Blackwell平台系列之AI伺服器產品出貨動能加溫。

　英業達近年同樣在Google TPU專案著力頗深，其採購配置輝達AI GPU平台的AI伺服器產品亦掌握一定的訂單比重，尤隨著輝達逐步轉以Blackwell平台為出貨主力產品，據了解，英業達不僅已取得更高比重的訂單，能見度並已可看至下半年，預期屆時英業達AI伺服器出貨動能進一步放量，同步挹注其相關業績續增溫。