美中關稅戰開打 顯示器廠 掀起非中擴產熱

　中國大陸未獲寬限期，美國將對大陸進口商品加徵10％關稅。市場研究機構群智咨詢表示，由於關稅影響主要針對整機，顯示器廠海外擴產動作積極，代工龍頭冠捷泰國廠、佳世達越南廠、緯創越南廠今年顯示器產能將較去年倍增，京東方越南廠產能將擴增1.8倍，其他如惠科等大廠也將在海外建置顯示器產能。

至於品牌方面，考量關稅、以及生產基地轉移造成成本增加，都將影響需求，且不同品牌對美國市場的依賴程度和庫存狀況各異，受關稅影響程度也不同。兩大美國品牌戴爾和惠普狀況大不同，戴爾提前布局，準備相對充分，今年還計劃將非中整機製造占比拉升到75％以上，和ODM廠商積極追加海外產能。惠普非中製造和美國市場銷售存在約200萬台的缺口，第一季看到惠普備貨相當積極，也推動海外擴產。

三星VD海外顯示器整機製造產能豐富，但其在墨西哥也有一定的產能，而墨西哥也有關稅風險，三星VD今年將調整區域性的產能分配。LGE海外產能儲備與美國市場供應規模之間的缺口較小，2025年會和ODM廠商合作拉升海外產能。宏碁、華碩兩大台灣品牌顯示器非中整機製造占比仍低，但是對於北美市場依賴度高，短期來看將通過ODM廠積極提拉備貨，中長期來看將爭取新增非中產能支援。

群智咨詢指出，顯示器代工廠更是首當其衝，主要ODM廠紛紛啟動海外擴產計劃，冠捷預計2025年泰國廠顯示器產能較去年增長100％，佳世達預計2025年越南廠的顯示器產能倍增，到2026年更將達到現有產能的3倍。緯創越南廠今年顯示器產能也將倍增。京東方VT越南一期工廠也已有顯示器整機生產線，2025年底產能將擴充至現有產能的180％。Moka正規劃在越南二期建置顯示器生產線，惠科目前越南廠主要是生產電視，今年也將投資顯示器產線。整體來看，預計2025年ODM非中總產能相比2024年將大幅增加約133％。

以越南為例，顯示器整機生產成本相比大陸上揚約5％，侵蝕利潤空間，品牌盈利壓力增加，使得品牌廠規模擴張的腳步放緩。群智咨詢預測，2025年全球顯示器終端需求相比去年約小增3％，市場年成長率增幅收斂。