邊緣AI夯 驅動IC族群迎春

　DeepSeek推動低成本、高效能推論模型，AI邊緣運算供應鏈熱身，顯示器驅動IC族群除坐擁高殖利率題材外，因庫存偏低、整體價格趨穩，在規格升級推動下，產業龍頭聯詠將率先受惠，二哥ITH-KY因中大尺寸應用異軍突起，亦有機會大啖商機。

　AI進入門檻降低，更多玩家將加入競爭，軟體變現速度將加快，刺激AI新應用及加速邊緣裝置普及，AI將更普及。作為AI載體，手機、筆電等邊緣裝置將實現AI代理（AI Agent），為消費性電子帶來新的成長契機，人機介面有望迎來新一波增長，驅動IC族群迎來轉機。

　法人分析，驅動IC漸走出消費性電子需求谷底，整體行業庫存水準偏低，另一方面，中國大陸對消費電子普貼政策，正在推動面板價格走揚，價格競爭趨穩，有利於各家業者在今年繳出獲利成長佳績。

　其中，龍頭大廠聯詠科技於智慧型手機滲透率持續提升，今年第二季即將量產OLED TDDI（整合觸控與顯示驅動IC）。

　ITH-KY則緊追其後，利用其在NB市場的領先地位，發展整合型DDIC面板，包含Tcon、touch及DDIC解決方案，未來有望打入更多客戶。

　相關業者透露，京東方積極研發提升LTPO（低溫多晶氧化物）面板良率的解決方案，將帶動所需DDIC製程自40奈米推進至22／28奈米，目前市場僅有聯詠、ITH-KY少數幾家業者具穩定產品品質。

　供應鏈觀察，因應客戶要求，台廠IC設計業者將部分成熟製程移往陸系晶圓代工廠生產，足以與當地業者競爭，能維持低階產品獲利水準；而台系業者也獲得更多歐美客戶轉單，有助支撐ASP水準。

　法人指出，去年前三季，面板顯示器IC獲利表現同樣不俗，股價基期低之外，過往股利配發也不差；以聯詠來說，去年前三季每股稅後純益（EPS）25.54元居冠，瑞鼎、天鈺、矽創及ITH-KY分別達22.16元、12.28元、11.92元及4.48元，以過往平均配發率計算，股息殖利率有望達5％之水準。