DeepSeek風暴 矽光子遭空頭猛擊

　受到DeepSeek風暴波及，矽光子族群遭空頭猛攻擊，聯亞、光聖、波若威、聯鈞、上詮等個股，3日一開盤，股價即跌停鎖死，直到終場。

　惟法人指出，矽光子主要為高速傳輸應用，大型語言訓練模型背後有大量數據庫資料待運算及傳輸，傳輸愈快處理效能愈高，矽光子題材仍為大勢所趨。

　農曆過年期間，大陸新創公司DeepSeek宣布，以低成本開發出效能超越OPEN AI的大型AI模型，市場擔憂DeepSeek開發模型將使AI晶片及AI伺服器需求降溫。

　春節期間美股AI相關個股包括輝達等，成為重災區，台股年後開盤後，矽光子題材也成為市場空方狙擊標的。

　惟市場法人認為，AI應用多元，除目前語言模型訓練外，未來將擴及人型機器人及自動駕駛等產業，因此，Deepseek橫空出世，反映出中國大陸AI實力不容小覷，但不一定會降溫AI相關投資。

　由北美大型雲端服務供應商（CSP）對於DeepSeek的反應可知，微軟回應，這種改良意味AI將更普遍；Meta投資會議上則表示，是否有必要因為DeepSeek出現，而減少AI基建投資，目前仍言之尚早，CSP廠反而需要投入更多資金在資料中心上。

　另外，根據供應鍊了解，北美CSP業者針對AI正積極訓練模型中，誰能愈快將模型訓練完成，將取得更大市場先機。

　法人認為，就矽光子族群而言，其商機主要是因應大量資料傳輸的需求，即便不用等到輝達的Rubin晶片，短期隨著中美貿易競爭加劇，中國大陸拿不到關鍵EML晶片，轉往採用CW雷射，則台廠如聯亞、華星光及光環，仍將受惠大陸光通訊龍頭廠中際旭創的轉單效應。

　至於上詮發展光耦對位技術，主要應用時間點，本來就為2026年；聯鈞布局AOC、CPO及光雷射晶片封裝，均為未來趨勢，且客戶家數不斷增加，法人預期，相關廠商營運成長動能亦將持續。