保險期貨是匯率期貨的避險工具嗎？

本研究以EURO STOXX保險期貨、匯率現金期貨和COVID-19確診數為樣本，探討保險期貨是否可以在COVID-19期間成為匯率期貨的避風港和規避風險。

　使用隨時間改變的動態因果關係檢定和以COVID-19確診成長率作為門檻變數的門檻向量自我迴歸模型，檢驗保險期貨和匯率期貨變數之間的動態因果關係和潛在的結構變化。

　研究結果發現，保險期貨可以規避匯率期貨風險，與匯率期貨互為避風港。

　本研究結果可做為投資者在COVID-19期間制定外匯市場避險策略時提供重要的參考依據。

作者：＊僑光科技大學財務金融系教授 王冠閔、南台科技大學財務金融系教授 李源明、中正大學經濟學系特聘教授 黃柏農

＊通訊作者E-mail：wkminn@ocu.e

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發表人：王冠閔