南韓「快閃」戒嚴…引發政局動盪、罷工抗議 台科技鏈廠喜迎轉單

　南韓「快閃」戒嚴，引發的政局動盪及罷工抗議餘波盪漾。科技業關注政局變化，若經濟和生產受政局影響，急單效應可望助攻台廠，尤其創意、台勝科、漢唐、聯詠、矽創及瑞鼎等驅動IC及高頻寬記憶體（HBM）概念股將受益，成為全球供應鏈的穩定力量。

　HBM作為AI伺服器關鍵記憶體元件，全球供應主要依賴南韓兩大廠SK海力士與三星。一旦南韓政局動盪，訂單可能轉向美光，並惠及其台灣供應鏈，包括創意（IP設計）、台勝科（矽晶圓）、漢唐（無塵室設備）等廠商。

　SK海力士在HBM市場占絕對優勢，月產能高達12.5萬至13萬片，且良率領先。儘管戒嚴時間短暫，對HBM供應影響有限，但若生產或投資計畫遞延，全球AI半導體供應鏈會出現短期波動，美光將是最直接的受益者。

　業界人士指出，2024年HBM市場需求維持高檔，SK海力士主力產品HBM3E，下半年將以12層版本為主，供應占比進一步提高。但長期來看，政治風險推動供應鏈分散化，台廠仍有望受益，擴大全球市場影響力。

　另外，全球DDIC市場由三星LSI與LX Semicon主導，市占率超過50％；然而，政治風險讓品牌廠重新評估供應鏈配置，未來可能提升台灣與其他地區供應比例。即使短期未看到，業者指出，今年以來台廠於OLED DDIC市占大幅增加的趨勢，預計將會延續。

　至於聯詠、矽創、瑞鼎等高度競爭行業的業者，法人分析，若局勢惡化以京東方為主的陸系面板廠會先受益，帶動台灣DDIC廠商擴大市占；以蘋果供應鏈為例，聯詠已透過京東方成功打入iPhone 16系列，未來有望取得更多市場份額。

　三星手機海外市場也因此事件受擠壓。法人表示，陸系品牌崛起對台系供應鏈有利，瑞鼎即獲得不少OLED DDIC訂單，明年若持續有新客戶和新機種導入，將採多元代工夥伴合作，確保產能，做足分散風險準備。

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