台積概念夯 外資喊買雙箭頭

　全球晶圓代工龍頭台積電衝刺先進製程與CoWoS產能，拉著台系供應鏈一起上，雙箭頭股躍升台積電概念股亮點，美銀、麥格理證券相繼開啟弘塑（3131）基本面研究，推測合理股價衝高至2,370元；中砂（1560）則是繼摩根大通之後，又有外資麥格理加入喊買，給出420元股價預期。

　弘塑與中砂雖然都是台股市場響叮噹的台積電供應鏈，但外資對其基本面研究其實無甚著墨，都是國內大型投顧研究機構掌握話語權，過往只有中砂獲得摩根大通證券給予「優於大盤」投資評等，弘塑並無外資納入研究範圍，因此，本次麥格理證券一口氣開啟弘塑與中砂投資評等，美銀證券也喊買弘塑，向國際資金介紹台股優質企業的潛力。

　麥格理證券半導體產業分析師賴昱璋指出，弘塑是應用於CoWoS半導體濕製程設備產業的領導級供應商，受惠於台積電的加速擴產，估計弘塑於濕製程設備市占率高達6成，在CoWoS產能2023～2027年以78％年複合成長率飛速擴張帶動下，濕製程設備市場同期間的年複合成長率也將達到47％。

　弘塑與台積電在研發方面合作密切，提供靈活的在地支持創造出競爭優勢，麥格理認為隨CoWoS產能擴張，將確保弘塑持續增長。美銀證券指出，弘塑運用化學專業來推動設備業務增長，整體而言，先進封裝設備與化學事業將是弘塑營運二大支柱，是未來擴張的基石。

　中砂今年則是迎來營運轉折點，根據外資券商估算，在去年營收、獲利衰退後，中砂今年重拾動能，每股稅後純益（EPS）成長28.7％、至7.6元，隨後二年的獲利年增幅度更大，分別成長41.3％與59.5％，EPS飆上10.7元與17.1元。

　賴昱璋認為，台積電客戶為求更好的性能與良率，戮力進行製程升級，促使台積電2奈米製程產能將由2025年的每月15,000片，擴張到2026年的每月6萬片。2奈米製程的需求可能會非常明顯，採用速度也可能比過去任何先進製程快，帶動台積電供應鏈得到更多機會。

　電晶體結構的轉變，會推升化學機械研磨（CMP）需求，中砂在台積電3奈米製程中供應約7成的CMP鑽石碟，麥格理看好此優勢將延續到2奈米製程時代，推估中砂供應台積電2奈米製程CMP鑽石碟市占可達80％。