美國總統大選緊繃,緊接聯準會利率決策會議周五登場,法人推演兩情境股債配置操作策略,預期接下來10年期公債殖利率約在3.5%至4.5%,建議選後拉高債券部位。
富邦投顧董事長陳奕光表示,美大選後債券價格的波動可能比股票市場還要大,投資人可待結果出爐後買進,無論誰當選,配置上股優於債,選後開低皆買點。若川普當選,屆時債券價格下跌可逢低買進,以股六債四配置,若賀錦麗當選以股五債五配置。
台新投信投資長趙志中說,目前殖利率處於高檔,可拉高債券配置比例,預期10年期公債殖利率約在3.5%至4.5%之間,債券ETF操作上可在接近上緣區間時,買進中偏長天期債券,接近下緣時減碼長天期債並轉入類現金資產的短天期債;若以兩黨政策影響來看,川普偏向減稅、課徵進口稅,物價上行壓力較大,對債市較不利,通膨環境對股市較有利。
凱基投信表示,市場資金持續有向債市靠攏跡象,展望後市聯準會降息大方向不變、美經濟數據持續強韌,建議維持股優於債的配置。股市方面,類股輪動加速,除科技巨頭,受惠AI應用用電需求的族群可留意;債市方面,殖利率高檔震盪時期,聚焦對利率敏感度相對低、存續期間中間偏短的中段信評債券。