法說連發 年底行情火熱開跑

　台股最重要的「雙王法說」台積電、大立光法說會17日開獎，牽動市場對輝達AI晶片出貨量、半導體投資展望、蘋果新機拉貨力道等重要觀察點，台積電再締新猷，單季獲利首度突破3,000億元大關，反之大立光受iPhone16銷售不如預期影響，保守看第四季營運。法人指出，輝達與蘋果的台廠供應鏈均為台股重要指標，10月底前仍有不少重要科技大廠法說會如聯亞、中光電、聯發科、聯電等將陸續登場，台股年底行情火熱開跑。

　據統計，至10月底已公布將召開法說會的重要AI與電子公司計有21家，包括聯亞、美律、力成、智原、旺宏、中光電、瑞昱、穩懋、聯發科、光寶科、聯電、譜瑞-KY、友達等。法人表示，在台積電法說會釋出優於預期的利多挹注下，切入AI供應鏈、尤其AI伺服器產業的公司，股價可望正面表態，買盤將陸續在法說會前進駐卡位，至於法說會後是否有延續性需進一步觀察。

　華南投顧董事長儲祥生、統一期貨專業經理盧昱衡等專家表示，台積電釋出業績展望良好，對半導體產業展望也沒變差，顯示ASML下修出貨量對整體產業影響不大，因此法說會前較沒信心的投資人將會有大力回補動作，慣性可能持續讓首要指數上看24,000點大關。

　法人預期，台積電18日應至少上漲半根停板，本次獲利公布尤其毛利率達57％讓市場十分驚豔，且營收季增約13％也顯示淡季不淡、AI拉貨需求強勁。不過，台積電在資本支出上沒有很明確釋出上調訊息，後市留意相關半導體設備廠、CoWoS概念、矽光子CPO族群等漲勢延續性，目前這些類股股價已經出現高檔輪動、震盪的情況。

　由於台積電不僅第三季營收、雙率超過預期，第四季財測也出乎市場預料，董事長魏哲家也透露，重要客戶表示「AI需求非常瘋狂」，目前還只是剛開始；法人以此研判，AI伺服器代工廠、滑軌、機櫃、散熱等族群前陣子也回測不少，後市可望因利多發酵而持續轉強。

　至於大立光法說會保守看第四季，手機10月拉貨動能持平9月，11月則將明顯下滑，客戶下修訂單幅度大，iPhone銷售不如預期使潛望式鏡頭量減少，法人表示，蘋概股接下來應該表現較為持平。