回檔逢低布局 年底行情即將啟動

　總經與市場分析：10月經歷過強颱山陀兒洗禮，走過陸股ETF暴漲之亂，台股跟著雨過天晴。伴隨中東緊張情勢降溫，以及GB系列伺服器終於順利量產，美國也啟動降息循環，推升道瓊與標普近期雙雙創下歷史新高，全球多頭格局不變；不過11月5日美國將大選，預期這幾周市場觀望震盪。

　經濟數據方面，美國9月消費者物價指數CPI年增2.4％，逐漸下滑往2％靠攏，非農就業25.4萬人高於市場預期的15.9萬人，顯示美國經濟狀況仍好，市場預期11月7日的FOMC會議95％降息1碼。近來台股從9月4日低點20,922上漲到10月15日高點23,353，波段上漲2,431點、共11.6％，已經累積不小的漲幅。

　雖然行情仍然看多，但可以把位階較高的設備、CPO、網通等族群適當獲利了結，轉向基期相對低的正規軍上，包含權值股、AI產業，以及最近回很深的蘋概股。

　未來隨著等待美國大選後不確定因素消失，第三季財報也都公布，11～12月將正式進入年底行情，目前回檔可伺機布局績優股。

　台股投資方向：年底看好權值股、績優股、做夢股等三大選股方向；權值股包含台積電、鴻海、聯發科、金融等，績優股包括AI族群及低基期的蘋概族群，作夢股包括IC設計、新產品如SWITCH 2、散熱、綠能、重電與生技等明年持續成長的產業。權值股方面，台積電將召開法說會，市場預期第三季每股稅後純益（EPS）11.55元，單季獲利突破一個股本，明年平均估計每股獲利達54元，市場目標價落於1,280元附近，未來隨著產能開出持續帶領台股往上。

　鴻海則是受惠AI伺服器，科技日宣布11月開始生產、12月出貨，外資估計2025年鴻海EPS上看15元，外資目標價240~250元，上檔空間仍大。聯發科天璣9300+拿下三星AI平板Galaxy Tab S10全系列，三星高階平板棄高通轉向聯發科，小米手機也全面採用聯發科晶片，證明強大技術能力，明年EPS上看70元，回檔可以留意。

蘋概股方面，近期中國大陸銷售不佳導致族群整體性回檔，但別忘記蘋果將在10月底上線AI功能，基期低就是最大的利多，且蘋果近年11～12月上漲機率80％，相關供應鏈包括鴻海、大立光、玉晶光、華通等可以留意。

　新產品方面，任天堂睽違七年明年將推出第二代Switch，相關供應鏈開始提早備貨，包括鴻海、原相、茂達、瑞昱等都將受惠；AI方面位階仍低，看好組裝廠鴻海、廣達、緯穎；散熱雙雄奇鋐、雙鴻、機殼的勤誠、川湖。隨著近期季報陸續公布，可趁機檢視基本面，持股汰弱留強。