AI伺服器給力 15檔有戲唱

　Blackwell晶片為輝達帶來新的成長動能，輝達14日收盤價創高，距離股價最高點140.76美元近在咫尺，台積電ADR 14日也率先創新高收192.21美元，盤中與收盤價均改寫歷史高點；法人指出，輝達GB200將於第四季小幅出貨，2025年第一季可望放量投產，台股AI伺服器產業受惠最大，廣達（2382）、台達電（2308）、川湖（2059）等15檔後市看好。

台積電15日受激勵蓄勢待發挑戰歷史高點，最高來到1,075元、追平1,080元只差一檔，在法說會前創高機率相當大。台新投顧副總黃文清指出，2025年GB 200整機櫃出貨量預期達6.5萬台，鴻海取得微軟NVL 72整機櫃系統組裝訂單，廣達為NVL 36組裝主要供應商；今年投顧法人預估，通用伺服器出貨量年增3.6％、AI GPU伺服器出貨量年增則高達164％，AI伺服器成長、獲利均較傳統伺服器火熱。

據統計，法人看好的AI伺服器產業個股有廣達、台達電、鴻海、奇鋐、華碩、雙鴻、雙鴻、技嘉、力致、勤誠、智邦、南俊國際、營邦、華擎、嘉澤、川湖等15檔個股，法人單日買超最高者接近6萬張。

凱基投顧表示，AI伺服器需求暢旺，建議投資人在此評價較低之際重新投資供應鏈，首選廣達、奇鋐、台達電與鴻海，但後續仍需留意CSP四大雲端業者的AI伺服器資本支出計畫、以及AI伺服器GPU產能供給受限等。

法人分析，輝達近期取消NVL36雙機櫃版本的開發，並鼓勵客戶採用效率較高的NVL72機櫃。NVL36雙機櫃主要是AWS採用，其他的NVL36設計則主要是Meta與Google採用；預期NVL36x2取消將自2025年下半至2026年的新專案生效，對供應鏈沒有影響，廣達、鴻海將持續組裝GB200機櫃。

觀察台股15日盤面由權值電子、AI概念股領軍，惟櫃買市場強度不如集中市場，個別族群表現分歧，機器人、砷化鎵、半導體測試介面、半導體材料稍有表現，近期最強勢的矽光子CPO或將進入震盪；非金電走勢遭到壓縮，電子股占大盤成交比重後市若維持高檔不墜，非金電或將陷入整理。