AI帶旺 奇鋐、雙鴻權證喊燒

　輝達（NVIDIA）、台積電（2330）近日股價雙雙走強，帶動台股AI概念族群跟進同歡，散熱雙雄奇鋐（3017）、雙鴻（3324）11日分別勁揚3.97％、4.13％，奇鋐獲美系外資按讚，看好其在輝達Hopper GPU伺服器的3D VC占據主導地位，重申「加碼」評等；雙鴻也已分別切入輝達及超微（AMD）水冷板供應鏈，第四季業績看俏。

最強AI晶片GB200系列已全面投產，AI族群群起大漲，其中，生成式AI帶動資料中心運算需求持續攀升，也催動散熱架構轉型，儘管GB200量產時程遞延，然相關散熱零件將於年底開始備貨，預期水冷板出貨可望逐步增加，使散熱族群受市場資金青睞。

散熱大廠奇鋐9月營收63.51億元，較去年同期成長18.41％，創下單月次高，同時也是歷史最旺9月。而雙鴻9月營收14.24億元，年增15.31％，亦寫下同期新高。法人指出，輝達旗下次世代AI晶片Blackwell系列第四季已開始出貨，屆時AI伺服器散熱方案，將會正式自氣冷轉向水冷，有助水冷散熱滲透率擴大。

法人分析，奇鋐GB200水冷伺服器機架系統獲微軟、AWS與Meta等美系一線雲端服務供應商（CSP）訂單，可望推動其今、明年伺服器機箱收入分別成長69％與38％，此外也透過轉投資富世達，切入折疊手機轉軸、AI伺服器滑軌，與水冷快接頭等利基性業務，看好奇鋐今年業績可望逐季成長，AI伺服器水冷業務占比升至10％，今、明年獲利將分別衝破2股本及3股本。

此外，雙鴻水冷板產品已拿下兩大CSP客戶訂單，並導入三家二線供應商，明年市占率可望突破3成，受惠輝達次世代AI晶片於本季小量出貨，並在明年放量出貨，法人預期，雙鴻目前訂單能見度較先前更加明朗，研判明年水冷板出貨量可望遠勝今年。