蘋概未來10月17日揭曉

　台股雙王法說有望於17日同天登場，台積電法說會拍板於17日舉行，除第四季展望，包括半導體產業景氣循環、高效能運算（HPC）與AI、2奈米進度等議題也備受關注；光學龍頭大立光預期也在10月中旬舉辦法說會，公布第三季財報及第四季展望。

　法人推測，本次很有可能形成暌違許久蘋概雙王同日舉辦法說局面，兩大業者釋出產業看法將成為手機產業、蘋果供應鏈後市景氣重要風向球。

　台積電受惠蘋果、高通、聯發科、輝達及AMD五大客戶加持，先進製程產能利用率滿載，隨智慧型手機旺季到來，3奈米全速啟動；供應鏈透露，今年旗艦機晶片加入AI功能，能效比也將令外界驚豔。

　法人指出，台積電N3E製程較N3功耗減少32％、性能提升18％，無競爭對手能出其右；樂觀預估台積電法說會將2024年營收成長率調升至3成以上。且儘管蘋果下調手機訂單，但將由HPC需求遞補，受益於3、5奈米製程需求殷切，毛利率將保持穩定，第四季有機會挑戰55％。

　展望2025年，台積電受惠蘋果持續研發自家modem與RF晶片，預期明年上半年發表之iPhone SE4開始採用，有望取得5G modem與RF晶片代工之訂單，儘管初期出貨量不多，未來若滲透至全系列，將帶來顯著貢獻。

　大立光9月營收65.24億元，月減7％、年增17％；在蘋果新機挹注下，大立光第三季

營收189.49億元，季增73％，年增39％，寫單季新高。前9月累計營收412.48億元，年增33％，預期10月動能應與9月持平。

　蘋果iPhone 16系列亮相，初期銷售略遜預期，惟隨10月Apple Intelligence功能啟用，有望加速換機週期，預計下半年iPhone 16的出貨總量為8,700萬部，年增5％。

　此外，大陸Android品牌第四季陸續推出新品，如小米15、Vivo X200，及Oppo Find X8均在10月亮相，華為Mate 70和榮耀Magic 7預計11月問世，隨新款Android旗艦機持續導入AI並升級相機功能，有望為大立光第四季營運增添動能。

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