台灣從JPEX詐騙事件學到什麼？

震驚台港的JPEX詐騙案，在9月悄然迎來一周年。該事件影響層面之廣，不僅因其涉案金額高達16.1億港元（約新台幣66億元），更重創外界對於港府建立國際虛擬資產中心的公信力，以及投資人參與加密市場的信心。對台灣而言，由於JPEX也曾積極在台展開布局進行各種宣傳，亦傳出有多位受害人蒙受鉅額損失。

　JPEX事件對香港虛擬資產的監管產生深遠影響，比如香港證監會特別設立「可疑虛擬資產交易平台名單」，協助投資者辨別可疑平台等作為。然因台、港兩地對虛擬資產採取不同的監理路徑，故筆者僅針對台灣虛擬資產市場之現狀與未來發展探討。

　JPEX在台發展雖然時間不長，但透過大手筆的行銷手段，包括媒體網紅宣傳和代言、冠名贊助活動，甚至在台北黃金地段租下商業大樓等，霎時吸引了大批聲量與關注。然而事後來看，這些行銷費用有很大的可能是挪用了用戶存放在平台內的資金。

　在營運上，JPEX憑藉傳銷手段的新手法，並標榜高息、高報酬的話術，提供遠於高市場正常水平的回報，同時結合無任何流動性與價值JPC代幣，欺騙投資人購買，短時間內在市場擴張並吸引大量資金。

　面對此一重大金融騙案，由於當時JPEX屬於境外平台，並未在台登記，加以其時國內法規尚未完備之際，致使政府對JPEX落入無法可管的窘境，雖然檢方在今年起訴三位在台高層，但幕後首腦至今仍下落不明，投資人亦求償無門。

　■區塊鏈教育有待向下扎根

　在此事件中，可以看到兩個核心關鍵，其一是市場教育，其次為產業監理之重要性。首先，若拆解JPEX的手法就是最典型的資金盤或老鼠會騙局，在傳統金融市場這種手段並不新穎，然而換了一套說詞，加上「區塊鏈」、「加密貨幣」等字眼，為何就有這麼多人上鉤？這凸顯了市場在虛擬資產教育的不足，投資人未能建立正確的知識與觀念前就貿然投入，無疑才是最大的風險。

　台灣虛擬資產市場發展不算晚，但至今仍相對缺乏一套完善的教育系統，更多的仍是來自業者或民間組織自發性的推動，比如筆者所參與發起的區塊鏈大學聯盟，近年舉辦多場反詐騙、反洗錢校園活動，目標之一就是將區塊鏈教育向下扎根，以助投資人建立好正確觀念及風險意識。未來若包含公部門在內的各方利害關係人，都能加強投入市場教育，進一步協助投資人理解區塊鏈及虛擬資產的基礎原理與應用，相信能讓此類事件更加得以防範於未然。

　在產業監理上，我國過去一年以來已有長足進展，從指導原則頒布、產業公會成立，再到洗錢防制法修訂等，使得台灣對交易所各方面監管逐漸清晰，未來再有海外平台欲在台經營，政府也將具更強的管制力與執法權力。

　■政府監理對象應擴及國際業者

　不過，即便有了相關條文和規範，有效落實仍是關鍵。目前完成金管會法遵聲明仍以國內業者為主，而國內投資人最常使用的國際交易所皆不在此之上，代表國際業者仍未受政府規管，是否因此會造成監理漏洞，各方都在密切關注。

　如同也曾對台灣投資者帶來巨大傷害的FTX事件。試想，若台灣當時有FTX.TW（類似外商在台營運實體），那麼是否我們就可以避免這些彎路？