中長多延續 Q4鎖定三大題材股

　聯準會（Fed）主席鮑爾掛保證美國經濟良好，激勵美股9月30日由黑翻紅，是台股、台積電1日重回季線的推手。法人認為，衰退疑慮排除，搭配台股中長多格局延續，第四季集團作帳、投信作帳及法說會三大行情多頭氣勢交錯，相關個股可布局。

台新投顧副總經理黃文清說，美股9月30日拉尾盤收紅，利多為鮑爾強調通膨朝2％邁進，聯準會將隨著時間推移調降利率，只要未來經濟符合預期，年底前會再分2次各降息1碼（25個基點），暗示不會激進降息。

國泰證期顧問處經理蔡明翰說，消息全利於資本市場，1日台股反彈收復季線。第四季攸關上市櫃公司的財報及法人操盤作績效，且美國經濟不差，上市櫃公司大股東、投信法人勢必會積極偏多，建議搶搭三大題材股布局，分別是集團作帳、投信作帳及法說會行情。

黃文清說，集團間母子公司相互交叉持股，為美化財報數字，傳統上集團間偏好在第四季底前拉股價作帳。近年來電子股集團接棒作價，如國巨統計其第四季時行情上漲機率高，大股東對年底前作帳頗積極。

投信的作帳行情，建議觀察目前投信持股比例高且今年9月以來投信買超的個股，計有瑞儀、聯詠、致伸、台表科、中美晶、貿聯-KY、京城銀、長榮航、聯電等。

至於第四季法說會行情，以台積電10月17日法說會最受關注，法人高度期待台積電發表對2025-2026年AI產業的看法，也將主導第四季台股走勢；10月召開或是參與法說會還有9日南亞科、15日台達電，17日毅嘉，30日光寶科及31日友達。

康和證券投資總監廖繼弘說，台股7、8、9月劇烈震盪，指數從24,416點回檔修正至19,662點的最壞時間已過，進入消化上檔賣壓階段，第四季行情是四季中最旺，建議抓住時機布局。