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20240930簡威瑟/台北報導

法人點名 世芯、智原權證火

3奈米專案挹注,2026年營運可期;先進封裝與製程開花結果

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加權指數強攻挑戰23,000點,獨憔悴的IP高價股獲得法人關愛目光,摩根士丹利證券等外資集體護航世芯-KY。圖/本報資料照片
世芯-KY、智原熱門權證

 台股在聯準會(Fed)降息塵埃落定、陸股強彈、台積電重返千金帶動下,加權指數強攻挑戰23,000點,獨憔悴的IP高價股獲得法人關愛目光,摩根士丹利證券等外資集體護航世芯-KY(3661),投顧研究機構點名智原(3035)將迎春暖花開,反彈機會已來臨。

 台股強勢向上之際,前股王世芯-KY近期股價卻不如意,股價又面臨2,000大關保衛戰。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,最新供應鏈調查發現,Gaudi 3晶片2025年需求預期有所下修,世芯-KY明年營收年增率可能只剩下10%~20%,不過,後續在3奈米專案的挹注下,2026年營運爆發力仍大有可為,維持「優於大盤」投資評等、推測合理股價為3,800元。

 不僅摩根士丹利持續力挺世芯-KY,瑞銀、麥格理證券也都維持正向觀點,給予的股價預期分別高達4,200元與4,578元。

 國泰證期顧問看好智原潛在機會多,先進封裝與製程將開花結果。智原2024年持續針對下一階段成長動能做布局,為了承接先進封裝、先進製程相關案件,近一、二年添購不少伺服器與EDA工具,相比去年成長近15%,透過投資CoAsia SEMI亦幫助智原擴展前後段設計能力,目前與南韓三星已有案子在洽談。

 法人指出,智原目前包含AI、高效能運算(HPC)、車用、影音等案件總共洽談案子約31顆,預估明年AI營收貢獻將成為第一大應用,營收占比約達2成,NRE收入將持續創高。