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20240918黃惠聆/台北報導

市場輪動 法人:有利東協投資

投資人降低對於科技七巨頭及AI人工智慧概念股依賴...

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市場資金由偏重科技股的南韓及台灣轉向東協,預期未來將有更多資金流向東協市場,尤其聯準會降息將有利東協市場,減輕東協國家貨幣匯率的下行壓力。圖/美聯社
亞股基金近一個月績效十強

 近期市場波動加大,隨著市場投資人降低對於科技七巨頭及AI人工智慧概念股的依賴後,市場明顯出現市場及類股輪動情況,法人表示,此趨勢將有利東協投資。

 富達國際亞太區股票投資主管Marty Dropkin分析,過去18個月人工智慧基建不乏推出新技術,但有些相關AI技術卻欠缺明確收益途徑。大型AI概念股需於未來兩年提供發展路線,證明AI模型訓練可進展至推論,以支持其評價隱含的獲利增長,因此從新技術推出到有收益產生,過程挑戰仍不少,AI發展潛力,但相對看好的標的並非目前領先的AI概念股,要避免投資於受市場炒作導致評價過高的企業。

 市場資金由偏重科技股的南韓及台灣轉向東協,預期未來將有更多資金流向東協市場,尤其聯準會降息將有利東協市場,減輕東協國家貨幣匯率的下行壓力。

 先機亞太股票入息基金投資團隊指出,對於新興亞洲股市前景仍抱持相當樂觀的態度,主要因為目前市場一致認為美國聯準會將在下次會議上降息,一旦降息循環開始,新興亞洲央行也將效仿,不但為刺激新興亞股經濟提供動力,降息造成的美元走軟,也將降低新興亞洲貨幣的貶值風險。

 愈來愈多的新興亞洲企業獲利成長超過美國企業,目前許多新興亞洲國家的財務狀況比美國強得多,財務審慎程度更高,投資和推動未來成長的能力更強,未來幾年,新興亞洲的經濟前景將更受期待。

 霸菱投資認為,未來幾個月有多項因子支持亞洲股票前景,包括經濟有望恢復增長到鴿派貨幣政策。由於主要央行未來幾個月開始降息,有望重振亞洲大型內需經濟體的經濟增長動能,因此看好亞洲股票的未來表現。

 除亞洲狀況有改善外,歐洲經濟復甦,加上美國勞工市場穩健,也有望推動亞洲市場需求些微改善,從而推動當地的製造業及出口業。由於美元下半年的前景表現疲弱,加上主要央行可能會採取鴿派的貨幣政策,令亞洲股票的評價有機會獲得向上重估。